行业景气观察(0512)：全球半导体销售额同比涨幅扩大 资源品价格涨势延续

　　TMT方面，3月全球半导体销售额同比涨幅扩大。中游制造方面，光伏行业综合价格指数上行，多晶硅、硅片、电池片和组件价格指数均上行；4月份主要企业挖掘机、装载机销量同比涨幅均显著缩小。消费需求方面，生猪、仔猪和猪肉价格下降,自繁自养生猪和外购仔猪养殖利润均下行；电影票房环比上行。

    　　资源品方面，钢坯、螺纹钢和铁矿石价格上行；主要钢材品种库存下降；焦炭、焦煤和动力煤期货结算价均上行；玻璃和水泥价格上涨；铜、镍等多数工业金属价格上涨。3月份全社会用电量同比增幅扩大，其中第三产业增幅扩大明显。

    　　【本周关注】近期电子领域景气度较大程度提升，面板价格延续去年5 月份以来的涨势；智能手机产量同比增幅继续扩大，5G 手机出货量占比进一步提升；全球半导体销售额同比增幅继续扩大；从台股细分领域的营收来看，IC 设计、PCB、被动元件、面板、LED 等领域营收同比增速继续保持较高增速。

    　　【信息技术】本周64GB NAND flash 价格上行。3 月全球半导体销售额同比涨幅扩大，美洲地区半导体销售额同比涨幅缩小，欧洲、日本、中国、亚太地区半导体销售额同比涨幅均扩大。4 月集成电路出口金额同比增幅扩大，进口金额同比涨幅缩小。1-3 月份电信主营业务收入累计同比涨幅扩大，移动互联网接入流量累计同比涨幅扩大。

    　　【中游制造】本周光伏行业综合价格指数上行，多晶硅、硅片、电池片和组件价格指数均上行。本周大六氟磷酸锂价格较大幅度上行，电解镍价格上行，电解锰价格下行，多数锂原材料价格维持不变，部分钴产品价格下行。4 月份主要企业挖掘机、装载机销量同比涨幅均显著缩小。CCFI 和CCFBI 上行；BDI 和BDTI 上行。

    　　【消费需求】主产区生鲜乳价格周环比下行。4 月食品CPI 同比下降，其中猪肉CPI 降幅扩大。本周生猪、仔猪和猪肉价格下降,自繁自养生猪和外购仔猪养殖利润均下行。肉鸡苗价格下行，鸡肉价格上行。蔬菜价格指数下行，棉花、玉米期货结算价上行。本周电影票房收入、观影人数和电影上映场次均上行。

    　　【资源品】建筑钢材成交量十日均值周环比上行；钢坯价格、螺纹钢价格和铁矿石价格指数上行；主要钢材品种库存和国内港口铁矿石库存下行，唐山钢坯库存上行。焦炭、焦煤和动力煤期货结算价均上行；秦皇岛港煤炭、天津港焦炭和京唐港炼焦煤库存上行。浮法玻璃和水泥价格指数上行。

    　　国际原油价格和库存下行；有机化工品价格多数上涨；镍、铜等金属价格涨幅较大；铜、铅等库存降幅较大；黄金和白银现货价格均上涨。

    　　【金融地产】货币市场净回笼，隔夜/隔1 周/2 周SHIBOR 利率下行；土地成交溢价率和商品房成交面积均下行；4 月份100 大中城市成交土总价月环比均上行，成交占地面积月环比下降。

    　　【公用事业】我国天然气出厂价下行，3 月份全社会用电量同比增速扩大。

    　　风险提示：产业扶持度不及预期，宏观经济波动