半导体行业月报：代工企业加速扩产计划 新能源汽车成行业新宠

　　1、全球半导体产品销售强劲，发端于汽车领域的全球半导体供应紧张，目前仍在持续，半导体产品的供不应求，推升了部分半导体产品的价格，也拉升了半导体厂商的营收。从SIA 公布的数据来看，一季度全球半导体产品1231 亿美元的销售额，也超过了2018 年三季度的1227 亿美元，创下了新高。

    　　2、晶圆厂产能全开应对市场需求，今年一季度全球硅晶圆出货面积较2020 年第四季增长4%，超越2018 年第3 季的历史纪录。晶圆扩产最先受益的是半导体设备企业，一季度全球主要半导体设备企业业绩均大幅上涨。

    　　3、全球代工产能依然紧缺，台湾旱灾、停电等因素影响到台积电正常生产，台积电产能增长受到限制。下游方面，家电企业也开始出现芯片不足，台积电、联电等均公布了代工涨价计划，为应对代工不足问题，全球各大代工企业在未来5 年内均有大规模扩产计划。但预计产能紧缺将持续到2022 年。

    　　4、国内手机市场基本复苏，预计二季度增速将下降。半导体下游市场方面，目前最火热的领域为新能源汽车市场，华为、百度、小米均推出自己的造车计划，4 月19 日华为推出的合作汽车SF5 更是成为市场新热点，未来汽车领域竞争愈发激烈。

    　　5、2021 年一季度半导体行业总体呈现净利润高速增长的趋势，核心公司净利润增速平均达到508%。具体来看，芯片设计细分领域(CIS、射频、模拟)领先企业、MCU、驱动芯片、功率器件、LED、半导体封测、半导体设备等细分领域平均利润增速均超过100%。在各细分领域中，功率器件、驱动芯片增速分别高达1241%、1216%；主要原因是这两个分支中的主要公司往年利润较低，当行业迎来景气周期时，利润弹性最大。

    　　6、芯片设计细分领域领先企业中，韦尔股份、卓胜微、圣邦股份由于在各自领域中产品竞争力较强，近年盈利能力持续较强，利润基数较高，因此在行业景气时，业绩增长相对平稳。

    　　关注标的：全志科技（300458）、捷捷微电（300623）、中颖电子（300327）、韦尔股份（603501）、士兰微（603986）、长电科技（600584）、紫光国微（002049）、圣邦股份（300661）。

    　　风险提示

    　　半导体代工企业涨价，芯片制造成本增加。有限产能优先供给大厂，中小企业产品交货延期。