银河证券每日晨报

类别:晨报 机构:中国银河证券股份有限公司 研究员: 日期:2021-05-12

  食品饮料:2021 年4 月SW 食品饮料相对A 股溢价率187.26%,相比3 月低点已回升31.06PCT,同时相较2 月高点有13.54%回撤。

      消费有序稳步恢复支持板块中长期价值。从基本面角度,我们看好白酒赛道一线白酒价值,改善明显的成长性个股。从优选品牌价值所构成的长期竞争优势与业绩动力的角度,建议投资者可关注贵州茅台、五粮液、泸州老窖、山西汾酒等品种。

      有色:在宏观面与行业基本面共同发力下,有色金属大宗商品有望在5 月再度进入上涨节奏,推荐紫金矿业、西部矿业、洛阳钼业、云铝股份、神火股份、天山铝业。此外,二季度新能源汽车景气度仍然火热,锂盐下游的需求依旧很旺盛正。在高锂盐价格和国内锂盐厂锂精矿供应紧缺的情况下,前期滞涨的锂精矿价格开始大幅上涨。此前锂行业股价的大幅调整以及锂行业上市公司2021 年一季报业绩的大幅改善使锂行业估值较高的风险已有所减弱,在锂精矿加速上涨的催化下推荐锂资源供给率高的赣锋锂业、天齐锂业、科达制造、融捷股份、盛新锂能。

      房地产:我们看好行业当前的配置价值。当前板块估值处于近10 年低位,低估值高股息凸显高性价比。2021 年 1-4 月房企总体销售情况继续取得亮眼成绩,基本面稳健。政策方面已形成完整闭环,长效机制的不断完善推进有利于行业平稳健康发展大环境的形成,行业集中度提升逻辑不断得到强化,在行业迈入管理红利时代的背景下,企业的经营管理能力闲的愈发重要,建议关注优质住宅开发行业龙头股:万科A、保利地产、中南建设;物业龙头招商积余;经纪服务行业标的我爱我家。