主题基金投资研究系列一:新能源主题基金研究专题报告

类别:基金 机构:长城证券股份有限公司 研究员:于鹏/金铃 日期:2021-05-11

碳中和已成全球共识,我国作为全球温室气体排放第一大国,任重而道远。

    目前我国发电结构以火电为主,实现碳中和要求电力往清洁化转型,这将是对我国能源领域的一场颠覆性革命。

    新能源行业将迎来快速发展期。从能源生产侧来看,随着技术进步和成本大幅下降,光伏、风电发电可成为可再生能源的增长主力。虽然当前风电和光伏发电量占比仍然很低,但自2010 年起中国光伏和风力发电装机容量高速增长,未来空间非常广阔。从能源消费侧来看,汽车电动化势在必行。我国得益于过去多年电动车领域的产业政策扶持,新能源车高速发展,全球占比迅速提升。且经过多年的产业积累,我国已经具备了全球最全面、最核心的新能源汽车产业链基础。随着新能源车产业链全球化态势凸显,我国新能源相关的优质公司或将进入全球新能源车产业链,享受国际化带来的红利。

    在碳中和的政策指导和扶持下,新能源行业在长期内都将具有广阔的发展空间。具有碳中和、环保、结构转型、新兴产业等多重概念的新能源板块或将成为未来A 股市场的黄金赛道。积极布局新能源行业,充分享受新能源全产业链高速成长带来的红利。

    我们统计了市场上具有新能源主题的主动权益型基金概况,并且对这18只新能源主题基金的收益风险进行了初步的统计分析。后期我们将撰写新能源主题基金的系列研究报告,拟以定量和定性相结合的方法对这些基金以及基金经理进行逐步梳理、深入分析和综合评价。力图寻找到最佳的基金投资组合,使投资者在获取新能源行业成长收益的同时,通过基金经理的主动管理能力获取超额收益,充分享受新能源全产业链成长所带来的投资价值。

    风险提示:新能源行业发展不达预期,统计模型失效风险。