新能源汽车行业周报:北上广等六城市成智能网联汽车第一批试点城市

类别:行业 机构:渤海证券股份有限公司 研究员:郑连声/陈兰芳 日期:2021-05-10

  投资要点:

      上周行情

      上周两个交易日,沪深300 下跌1.66%,汽车及零部件板块下跌2.41%,跑输大盘0.76 个百分点。其中,乘用车子行业下跌3.43%;商用车子行业下跌1.93%;汽车零部件子行业下跌1.94%;汽车经销服务子行业上涨0.75%。

      个股方面,涨幅居前的有博俊科技、英利汽车、力盛赛车、小康股份、*ST众泰;跌幅居前的有均胜电子、C 致远、比亚迪、菱电电控、威帝股份。

      行业新闻

      1)北京、上海等六城市成智慧城市基础设施与智能网联汽车协同发展第一批试点城市;2)SAE 发布新版自动驾驶分级标准;3)工信部发布第42 批免购置税新能源车型目录;4)中汽协:2021 年4 月汽车行业销量预估完成217.3万辆;5)海南公布稳定汽车消费措施:购买新能源车每辆最高奖一万元;6)沈阳:到2023 年新增或更新轻型货运车辆新能源占比不少于80%。

      公司新闻

      1)比亚迪4 月销量4.52 万辆,同比增长42.2%;2)长安汽车4 月销量再破20 万,自主品牌持续发力;3)广汽集团4 月销售18.7 万辆,同比涨12.52%;4)宁德时代全资子公司入股爱驰汽车,双方将共同研发下一代动力电池;5)蚂蚁链与奇瑞商用车合作,推进区块链等技术在新能源商用车领域应用;6)蔚来挪威战略发布,9 月率先交付ES8。

      本周行业策略与个股推荐

      新能源汽车方面,地方政府例如海南、沈阳等继续出台政策支持新能源汽车发展,同时主要车企4 月销量表现仍然突出,包括比亚迪、广汽埃安、蔚来、理想、小鹏等销量都继续快速增长。年初以来众多新能源车型的上市极大丰富了新能源汽车市场的产品供给,电动化、智能化正在加速行业变革,我们认为今年新能源汽车销量将继续快速增长,沿着全球化供应链主线,我们看好:1)国内进入并绑定特斯拉、大众等国际车企以及造车新势力、强势自主品牌供应链的公司,如拓普集团(601689)、旭升股份(603305)、三花智控(002050)、宁德时代(300750)、岱美股份(603730)、华域汽车(600741)、富奥股份(000030)、银轮股份(002126)、文灿股份(603348);2)进入LG 化学、宁德时代等电池厂商供应链的企业,如先导智能(300450)、璞泰来(603659)、恩捷股份(002812)。此外,我们看好在激烈的竞争中不断实现技术提升并脱颖而出的自主车企,如比亚迪(002594)、宇通客车(600066)。

      智能汽车方面,住建部和工信部确立了北上广等6 城市为智能网联汽车第一批试点城市,后续随着试点的推进,将形成可复制可推广的经验,推动智能网联汽车发展;SAE 发布了新版自动驾驶分级标准,对“驾驶员辅助系统”

      和“自动驾驶系统”进行了区分,减少了产生误解的可能。我们认为,车联网相关的布局应用正在逐步完善,智能网联技术和产业发展正在加快,我们持续看好汽车智能网联化趋势,摄像头、毫米波雷达、激光雷达等传感器的需求将持续增加,智能座舱的渗透率将持续提升, 建议关注德赛西威(002920)、星宇股份(601799)、科博达(603786)、保隆科技(603197)、拓普集团(601689)。

      风险提示:政策波动风险;全球新冠肺炎疫情控制不及预期;国际车企电动化转型不及预期;新能源与智能网联汽车推广低于预期。