化妆品行业2021年4月数据跟踪:抖音高增长 淘系有所承压 珀莱雅表现亮眼

类别:行业 机构:国元证券股份有限公司 研究员:李典 日期:2021-05-08

  4 月淘系有所承压,抖音高增长

      2021 年4 月淘系平台化妆品类(美容护肤+彩妆)成交额为168.98 亿元,同比下降11.68%。抖音电商持续发力,多个美妆品牌4 月旗舰店月销破千万,其中珀莱雅、AOEO、花西子位列前三,根据爬虫数据销售额分别为4220 万、4061 万和3465 万。

      美容护肤行业、彩妆行业TOP20 品牌淘系成交额数据跟踪美容护肤品牌:2021 年4 月销售额TOP20 店铺以国际品牌为主导,销售额排名前三的是兰蔻、欧莱雅、雅诗兰黛;国产品牌中珀莱雅、薇诺娜、自然堂、御泥坊4 个品牌进入前20。彩妆品牌:4 月销售额排名前三的品牌为花西子、完美日记、color key,此外卡姿兰、unny club、尔木萄、橘朵国产品牌进入前20。

      上市公司旗下重点品牌4 月天猫旗舰店数据跟踪珀莱雅成交额1.03 亿元,同比增长46%,其中新款抗蓝光羽感精华防晒(单价160 元)销售额排名第二;彩棠成交额2172 万元,同比增长607%,持续高增。佰草集成交额918 万元,同比下降33%;玉泽成交额3925 万元,同比下降62%。丸美成交额1439 万元,同比下降57%。

      御泥坊成交额6383 万元,同比基本持平。润百颜成交额3483 万元,同比增长24%,新品焕颜眼膜占比近25%;夸迪成交额5417 万元,同比增长453%。薇诺娜成交额8864 万元,同比基本持平,新品双修赋活精华占比提升至15%+。完美日记成交额1.83 亿元,同比基本持平;小奥汀成交额3239 万元,同比下降25%。

      投资建议

      维持行业“推荐”评级。建议关注化妆品品牌商贝泰妮、珀莱雅、上海家化、逸仙电商、水羊股份、丸美股份,电商代运营商壹网壹创、丽人丽妆及上游ODM 龙头青松股份。

      风险提示

      行业景气度下滑、品牌竞争加剧、渠道拓展不及预期。