共享电单车行业：2021年中国共享电单车概览

　　2020年，中国居民日均总出行需求超20亿次，其中中国居民对于电动自行车的需求极高。新国标颁布并落地执行后，电单车监管体系逐步成熟，共享电单车产品获得监管许可，中国日均超7亿次电单车出行需求推动共享出行企业快速布局共享电单车市场。2017-2020年，中国共享电单车投放量大幅提升，由17.5万辆增加至151.7万辆。未来，一二线城市对于电单车的监管将趋于严格，共享电单车业务区域仍将集中于以三线及三线以下城市为主的下沉市场。

    　　共享电单车运营商的商业模式较简单。租车押金为企业提供业务现金流，是企业的主要营收来源。

    　　共享电单车租金通常以使用时长计费，目前共享电单车使用成本约为4元/小时。共享电单车运营商正着力于发展多元化收入，目前共享电单车多元营收主要为线下终端及软件平台的广告收入。

    　　2020年，中国共享电单车下游投放数量与用户均集中于二线城市、三线城市以及三线以下城市，投放数量占比分别为24.6%，40.9%以及33.0%，用户占比分别为23.5%、40.5%以及34.3% 。

    　　三足鼎立竞争格局形成

    　　中国共享电单车龙头企业包括哈啰、青桔以及美团，三者的共同点均为企业同时提供共享单车以及共享电单车的服务。哈啰、青桔及美团均首先推出共享单车服务，并通过共享单车服务所搭建的软件及平台以较低成本开发共享电单车业务。

    　　此外，共享单车业务为企业布局共享电单车服务提供大量有效的共享出行用户数据。因此，哈啰出行、青桔及美团开展共享电单车业务均较成功，合计占据中国共享电单车市场超90%营收份额。

    　　锂电池渗透率提升

    　　锂电池环保、高性能等属性将逐步提升电动自行车产品锂电池渗透率。由于共享电单车对续航能力、使用率的高要求，共享电单车产品锂电化率将高于总体电动自行车市场。未来，锂电池在电动自行车中渗透率将逐步提升。目前电动自行车存量中铅酸电池渗透率仍较高，考虑到电动自行车的寿命周期，2021-2023年电动自行车存量中铅酸电池渗透率将逐步降低，渗透率下降速度约为5%-6%/年。2023年后，随着目前存量市场大量铅酸电池电动自行车达到使用寿命极限，且增量市场锂电池渗透率加速提升，铅酸电池电动自行车渗透率将加速下降，渗透率下降速度预计将超8%/年。