2021年5月十大金股及市场展望
4 月市场回顾
4 月全球各大指数普涨,A 股创业板在全球范围内表现较为亮眼。4 月全球主要指数中,除日经225 指数下降1.25%之外,各大指数普涨。上证指数上涨0.14%;沪深300 上涨1.49%;恒生指数上涨1.22%;创业板指上涨12.07%。
4 月A 股市场走出结构性行情。本月领跑行业包括医药生物、钢铁、有色、电气设备、食品饮料等。一方面,经济预期向好,周期、消费等景气上行板块表现较好,另一方面,前期较大幅度调整的抱团股,受外围疫情反弹、业绩披露等影响,有所反弹。
4 月十大金股回顾
根据每市平台的数据统计,截止4 月30 日,4 月金股组合累计收益为89.78%,累计超额收益62.67%,位列全市场第十名,4 月金股中泸州老窖(+13.58%)、迈瑞医疗(+12.95%)表现较好。
5 月市场展望
创业板指在近期成为市场关注的先行指标,基本站稳3000 点整数关口,甚至一度突破3100 点。虽然沪指目前处于震荡阶段,但成交量逐步复苏,在量能配合下,后续市场有望在高景气板块带动下继续震荡上行。
基本面来看,A 股年报一季报披露完毕,非金融企业净利润同比翻番。根据万得数据统计,全部A 股2021 年一季度净利润增长53%,剔除金融企业后A 股一季报增速更是超过160%。一季度非金融企业净利润率创下近九年新高,受原材料价格上涨等因素影响,煤炭有色等顺周期行业净利润率处于近年高位水平。
经济面来看,制造业继续保持扩张态势,企业生产经营预期总体向好。4 月份PMI 虽然低于上月0.8 个百分点,但仍高于临界点,也高于2019 年和2020年同期水平,制造业继续保持扩张态势,经济运行持续稳定恢复。同时企业生产经营预期总体向好,生产经营活动预期指数继续位于较高景气区间,且明显高于近两年同期水平,农副食品加工、专用设备、电气机械器材等行业生产经营活动预期指数均高于60.0%,相关行业企业对近期市场发展保持乐观。
政策面来看,政治局会议强调坚持稳中求进工作总基调,稳定市场预期。稳健的货币政策要保持流动性合理充裕,强化对实体经济、重点领域、薄弱环节的支持。预计未来一段时间政策利率大概率将维持稳定,短端资金利率或将继续低位运行。
目前市场处于上涨初期阶段,短期重要阻力突破后的市场震荡也是一个消化筹码的过程,后续调整空间有限,我们维持前期观点,继续看多红五月。