私募月报:“华鑫-云通”私募基金指数4月报

类别:基金 机构:华鑫证券有限责任公司 研究员:傅子恒 日期:2021-04-25

  摘要:

      “华鑫-云通”全国私募指数表现:3 月全国私募综合指数下跌2.61%,主要由于关联性最高的权益市场当月整体大幅回撤。上证50、沪深300和中证500 分别下跌5.79%、5.40%和1.73%。大类资产按收益率表现从强到弱分别是:债券、商品期货、股票。

      “华鑫-云通”私募精选指数表现:3 月四大精选指数中,除债券精选指数取得正收益外,其余精选指数均取得负值。股票策略精选指数本月大幅下跌,固定收益策略精选指数本月实现正收益,月度累计收益率为0.88%,相对2 月涨幅扩大;管理期货精选指数跌幅超过1%,量化策略精选指数月环比下行,累计收益率为-1.1%。

      股票策略基金:与上月相比,股票多头策略绩优产品整体月度回报率随股票市场大跌而有所收敛。

      债券策略基金:3 月债券策略精选指数累计收益率实现正收益,经济数据反映出经济恢复速度放缓对债市起到支撑作用,债券策略相对稳定。

      管理期货策略基金:商品市场春节后市场出现了大幅震荡,整体下行,各大宗商品波动率增强,私募产品业绩也随之宽幅震荡。3 月份CTA 策略基金产品表现较上月跌幅较大。

      量化策略基金:3 月量化策略全市场指数下跌1.73%,回撤在各策略中处于中等水平,小幅跑赢全国私募综合指数。量化精选策略指数下跌1.1%,略小于策略全市场水平。量化各子策略中,多个策略超越同策略全市场水平录得正收益,其中期货趋势和期货套利策略超于策略全市场水平收益率;偏稳健的相对价值和市场中性策略排名其次;量化多头策略受权益市场抑制,业绩排名靠后;量化多策略表现低于策略全市场水平,业绩垫底。

      风险提示:经济复苏反复与宽松政策收敛风险;境外疫情反复风险;国际重大不确定性事件冲击风险。