深度*行业*汽车行业周报:华为拟与车企合作打造子品牌 多款新车上市**汽车*朱朋*

类别:行业 机构:中银国际证券股份有限公司 研究员:朱朋 日期:2021-04-20

  行业核心观点

      2021.04.12-2021.04.16:本周电新行业涨幅为0.28%,同期沪深300 指数涨幅为-1.37%,跑赢沪深300 指数1.65pct。在申万28 个行业板块中位列第10 位,表现位于中游。

      投资要点:

    新能源汽车:华为北汽跨界联动,首款全栈搭载华为智能汽车解决平台量产车极狐阿尔法S 华为HI 版亮相,华为称将继续加大汽车行业投入,预计截至年底研发投入将超10 亿美元,研发团队将超5000人。据OC&C Strategy Consultants 调查显示,约50%欧美受访者具备新能源汽车购买意愿,其中美国比例约为上年同期1.3 倍。国外市场消费意愿提高有望提高新能源汽车销量,拉动上游动力电池需求。建议关注全球动力电池龙头宁德时代(300750)、锂电设备整线龙头赢合科技(300457)、高镍三元正极龙头当升科技(300073)以及高端负极龙头璞泰来(603659)。

    新能源发电:光伏方面,产业链价格继续上行,硅料价格十连涨,单晶致密料报价超过140 元/kg。中环、隆基上调硅片价格,G12/M10/M6/G1 报价6.33 元、4.86 元、4 元和3.9 元。通威上调电池片价格,G1/M6/G12 报价0.96 元/W(+2.08%)、0.89 元/W(+3.37%)和0.91 元/W(+0.00%),电池片价格上涨幅度略低于预期,对下游需求影响较小。随着210 电池与166 电池价差逐渐缩小,大尺寸电池、组件优势显露,210 需求有望爆发。建议关注单晶一体化龙头隆基股份(601012)、重要第三方硅片供应商京运通(601908)以及硅料和电池片双龙头通威股份(600438)。风电方面,陆上风电余温尚在,海上风电热潮又起。海上风电国家补贴最后一年,各家企业高价争取安装资源,抢装前江苏省安装船租赁价格400 万元左右,目前已上涨至800 至1000 万元,广东等地区已超过1000 万元,行业维持高景气。推荐整机龙头金风科技(002202)和明阳智能(601615)。

    氢能:近日由潍柴动力牵头承建的国家燃料电池技术创新中心,正式落户山东。该中心以产业前沿引领技术和关键共性技术研发与应用为核心,致力于提升我国燃料电池及相关行业核心竞争力,建成代表国家面向国际竞争前沿的战略科技力量。我们看好布局相关区域的燃料电池概念股本周在市场的表现。

    电气设备:4 月15 日,中国石化宣布将利用既有网点规模优势,建设5000 所油电一体供能站。此举可一定程度缓解充电桩建设不足的问题,推动充电模式向快充、换电转变,提高电动车使用便利性。建议关注电网信息化、电网二次设备双龙头国电南瑞(600406)。

    风险因素:新能源车销量不及预期;新能源汽车安全风险;受疫情影响光伏市场解封不及预期;原材料价格波动风险;海上风电审批和开工不及预期;风电已核准项目完工并网不及预期;光伏装机增长不及预期;电网投资不及预期。