每日A股点评：北向资金连续流入 关注周期和消费题材

市场回顾：两市缩量反弹，北向资金持续流入

    今日两市缩量反弹，创业板指涨超2%收复2800 点，北向资金连续三日净流入。两市成交额为6540.2 亿，较前一交易日下降2.6%。板块方面，今日除银行、农林牧渔、公用事业板块外，其余板块全部上涨，其中休闲服务、电气设备板块涨幅居前。今日沪股通流入15.41 亿元，深股通流入41.91 亿元，北向资金合计流入57.31 亿元。

    市场焦点：

    据海关统计，今年一季度，我国货物贸易进出口总值8.47 万亿元，比去年同期增长29.2%。3 月，我国进出口环比增幅达到25%，其中出口、进口环比分别增长16.8%和35.2%。海关总署新闻发言人、统计分析司司长李魁文13 日在国新办新闻发布会上表示，与2018 年、2019 年同期相比，今年一季度我国货物贸易进出口总值分别增长25.3%和20.5%，进一步印证了我国外贸向好态势（消息来源：新华网）

    策略建议：关注周期和消费题材

    市场方面，今日指数有所反弹，成交量略降，北向资金连续三日流入。

    近期市场盈利预期数据走平，出现连续放量上涨或者杀跌的概率不大，市场将继续维持震荡走势，对于指数短期低点，投资者可以适当介入。第一季度我国出口继续保持高增长，对于欧美等地出口增速上升，三月份欧美PMI 回升，未来我国对其出口将依旧保持强劲态势。随着海外疫情缓解，医疗设备出口将有所减弱，目前可关注A 股家电、电子等板块中，出口业务占比较大的标的。中期来看，在高利润周期行业维持高景气、消费服务等行业持续复苏的背景下，市场将在充分横盘整理后，震荡向上。

    板块方面，近期市场呈现板块轮动格局持续，周期和消费题材轮番表现。昨日大幅调整的休闲服务板块今日大幅放量反弹，板块韧性较强，场内资金关注度较高，昨日板块龙头负面影响减弱。建议关注电子行业的投资机会，目前板块市盈率低于历史均值，看好面板、被动元件、半导体、汽车电子等板块的公司。在面板领域，疫情推升需求、供需紧平衡状态下，价格持续上升；在被动元件领域，受益于5G 换机潮、5G 基建高峰期来临，电动车市场快速增长，车联网快速普及带动被动元件需求；在半导体领域，受益于政策支持和国产替代进程加速，由于晶圆厂产能不足，芯片产品持续涨价；在汽车电子领域，根据中汽协和EVVolumz 的预测，2021 年全球和中国市场新能源车销量增速约为40%，需求拉动效应明显。今日钢铁板块有所反弹，由于限产和需求旺盛等因素持续影响，钢铁板块利润率依旧处于历史高位，目前吨钢利润率超20%，如果未来需求端未出现明显边际走弱，可适当关注板块内议价能力较强的龙头标的。建议继续关注光伏概念板块反弹，在长期碳中和逻辑的引导下，行业长期有望继续实现超额收益。最后，可继续关注我们持续推荐的医药板块，我们重点推荐关注自费医疗服务、创新药和中药板块。目前，医药板块估值处于合理区间，叠加近期医药板块盈利一致预期出现较大幅度抬升，板块中短期内还有一定的上涨空间，目前是介入的较好时机。