策略专题:北上资金流出 两融环比上升

类别:策略 机构:华鑫证券有限责任公司 研究员:严凯文/董冰华/黄侃 日期:2021-04-13

增量资金面:

    基金发行:新成立基金份额(偏股型):本期新发行份额为92.22 亿份,上期为138.71 亿份。

    融资融券余额:融资融券余额环比上升110.62 亿元,截止到4 月9 日,两市融资余额15148.48 亿元(上期15040.79),融券余额1485.08 亿元(上期1482.14 亿元)。

    资金压力面

    沪股通与深股通:本期沪深股通资金均为净流出。本期沪股通净流出亿元57.57(上期净流出3.16 亿元),深股通资金净流入4.32 亿元(上期净流出96.23 亿元);合计净流出53.26 亿元(上期合计净流出99.38 亿元)。

    产业资本增减持:本期二级市场净减持26.91 元(上期净减持1.50 亿元)。

    IPO 融资规模:本期上市新股11 家,总募集资金43.29 亿元(上期上市新股11 家,总募集资金54.92 亿元)。

    解禁压力:潜在解禁资金方面,本期(0406-0409)市场迎来约77.16 亿元解禁规模,上期(0329-0402)、下期(0412-0416)市场的解禁压力规模分别为355.92、425.78 亿元。

    交易费用:本期交易费用33.37 亿元(上期41.68 元)。

    货币投放量:

    公开市场:本期货币净回笼100 亿元。(上期货币净回笼0 亿元)。

    中期借贷便利:3 月开展一年期MLF 操作1000 亿元,利率2.95%,较之前不变,2 月共投放2000 亿元。

    信用货币派生:2021 年2 月,M1 增速7.40%(前一期14.7);M2 增速10.10%(前一期9.4%)。2021 年2 月新增社融1.71 万亿元(前一期约5.17 万亿元),金融机构新增人民币贷款1.34 万亿元。

    市场资金价格:

    货币市场:本期,SHIBOR 隔夜利上调5.00bp,SHIBOR 一周利率下调9.10bp;银行间质押式回购加权利率(1 天)上调6.16bp,银行间质押式回购加权利率(7 天)下调15.52bp;3 个月同业存单收益率下调6.07bp;银行间同业拆借加权利率(1 天)下调6.44bp;银行间同业拆借加权利率(7 天)下调9.01bp。

    理财市场:人民币理财产品收益率(3 个月)为3.6945%,下调0.58bp。

    风险提示:中美贸易摩擦加剧、疫情未能有效控制