川财研究电力设备与新能源产业链核心数据跟踪日报

类别:行业 机构:川财证券有限责任公司 研究员:黄博/张天楠 日期:2021-04-13

每日点评

    2021 年4 月12 日,上证综指收3412.95 点,下跌1.09%;深证成指收13495.72点,下跌2.30%;电力设备及新能源指数收8400.09 点,下跌2.04%。其中,电力设备及新能源行业涨幅前三的公司为:银星能源(000862,10.03%),台海核电(002366,10.02%),兰石重装(603169,10.02%)。

    新能源汽车方面,3 月,新能源汽车产销分别完成21.6 万辆和22.6 万辆,同比分别增长2.5 倍和2.4 倍,连续9 个月刷新当月历史产销记录。1-3 月,新能源汽车产销分别完成53.5 万辆和51.5 万辆,同比分别增长3.2 倍和2.8 倍。

    根据今年一季度新能源汽车销量来看,渗透率已经超过了7.9%,且前三月呈现逐渐递增的趋势,预计今年新能源汽车销量将超过200 万辆。分动力电池类型来看,3 月,我国动力电池装车量9.0GWh,同比上升224.8%,环比上升61.3%。

    其中三元电池共计装车5.1GWh,同比上升129.0%,环比上升53.1%;磷酸铁锂电池共计装车3.9GWh,同比上升627.9%,环比上升73.7%。虽然磷酸铁锂电池装车量低于三元电池,但是其增速远高于三元电池,市占率也由2020 年初的不足15%提升至超过40%的水平。随着磷酸铁锂能量密度低的问题得到有效改善,其在乘用车领域的应用逐渐增多,我们预计未来在中低端乘用车领域,将会有更多的车型搭载LFP 电池,磷酸铁锂将会是未来的主流趋势。

    光伏方面,今年以来,光伏产业链价格持续上涨,硅料出现了供应紧张的局面。

    据不完全统计,今年一季度,国内35 家光伏企业宣布了约46 个产能扩建项目,包含了多晶硅料、硅片、电池片、组件及光伏玻璃等光伏核心领域,总投资金额超1200 亿元。我国于2020 年提出了“碳中和”目标,新能源发电能够有效减少传统火力发电的二氧化碳排放量,到2030 年光伏和风力发电总装机容量要达到12 亿千瓦,行业未来发展空间广阔。我们认为此时产业链企业纷纷扩产一方面是因为下游需求旺盛,供应不足;另一方面则是有利于公司持续拓展市场。我国具备光伏行业全产业链制造优势,硅料、硅片、电池片、组件环节在全球市占率排名第一。拜登推出了基础设施计划,其中对清洁能源发电的直接支付投资税收和生产税收给予10 年抵免期,并提出2035 年实现无碳电力。可以预见的是未来美国光伏发电装机量将会快速提升,我国光伏产业链的优势将有望从中获利,扩大出口规模与盈利能力。

    行业要闻

    1.LG 化学和SKI 就电池商业机密案达成和解,SKI 同意提供约2 万亿韩元(约合人民币117 亿元)的赔偿,包括1 万亿韩元现金和1 万亿韩元专利费。两家公司还决定撤回在国内外进行的所有诉讼,并承诺今后10 年不再就有关事宜提起诉讼。(高工锂电)

    2.海马汽车与中国航天科技集团有限公司101 研究所在海口签署战略合作协议,将共建海南首座水制氢及高压加氢一体化站,并计划于今年10 月前建成并投入运营。(OFweek 氢能)

    公司动态

    璞泰来(603659):2021 年第一季度,公司实现营业收入17.39 亿元,同比增长112.43%;实现归属于上市公司股东的净利润3.35 亿元,同比增长260.21%。

    吉电股份(000875):2020 年公司实现营业收入100.6 亿元,同比增长17,64%;实现归属于上市公司股东的净利润4.78 亿元,同比增长174.83%。2021 年第一季度公司预计实现归属于上市公司股东的净利润4.05 亿元-4.45 亿元,同比增长53.74%-68.92%。

    洛阳钼业(603993):公司全资子公司洛钼控股于4 月10 日与宁德时代间接控股公司邦普时代签订了《战略合作协议》,就项目战略入股、产品包销、扩大合作和建立新能源金属全方位战略伙伴关系方面进行合作。