电力设备与新能源行业周报(第十四周)

类别:行业 机构:华泰证券股份有限公司 研究员:黄斌/边文姣/孙纯鹏 日期:2021-04-12

  本周观点:新能源车板块高景气延续,光伏电价政策向平价迈进新能源车3 月国内销量环比大增,4 月排产继续上行,表明行业高景气持续,光伏板块,国家发改委4 月8 日就2021 年新能源上网电价政策征求意见,明确户用补贴3 分/kWh,集中式、工商业不再补贴。2021 年关于规模、电价、消纳等政策版图已经完成拼接,静候终端需求启动。

      子行业观点

      1)新能源车:3 月销量亮眼,行业高景气持续;2)光伏:玻璃价格降至10 元/平,产业链望逐步走出博弈区;3)风电:全年需求无忧,行业招标量现向上拐点;4)电力设备:国网推动外电入赣,支撑十四五特高压建设。

      重点公司及动态

      1)科达利:电池结构件龙头,受益于全球电动化;2)麦格米特:平台型电气企业,迎布局良机;3)当升科技:三元材料龙头,产能持续提升。

      风险提示:新能源车产销量增长低于预期,产业链盈利增长低于预期;光伏装机增速低于预期,行业竞争激烈程度超过预期;风电装机不达预期、弃风限电改善不达预期。