建筑行业周报：住建部约谈5城市政府会商房地产工作

住建部：约谈城市政府会商房地产工作住房和城乡建设部副部长倪虹约谈广州、合肥、宁波、东莞、南通5 个城市政府负责同志，要求切实提高政治站位，把思想和行动统一到党中央、国务院决策部署上来，充分认识房地产市场平稳健康发展的重要性，牢牢把握房子是用来住的、不是用来炒的定位，不将房地产作为短期刺激经济的手段，切实扛起城市主体责任，确保实现稳地价、稳房价、稳预期目标。

    交通运输部：《关于建立健全长江经济带船舶和港口污染防治长效机制的意见》解读

    交通运输部提出建立健全长效机制，全面提升污染防治能力，利用两年左右时间，到2022 年底初步形成布局合理、衔接顺畅、运转高效、监管有力的船舶和港口污染治理格局，2023 年后转入常态化运行，支撑长江航运发展全面绿色转型，为我国按期实现碳达峰、碳中和目标作出积极贡献。《意见》提出了4 方面、10 项任务措施，包括推进现有船舶改造升级、加快岸电及清洁能源推广使用、加快信息系统的推广应用等。

    投资建议

    1）装配式建筑是当前确定性和成长性较高的赛道。若以2025 年装配式建筑占比达30%为依据，我们保守估计“十四五”期间年装配式建筑新开工面积复合增速不低于25%。当前钢结构存在公共设施和住宅带来的需求催化，同时未来3-5 年是供给扩张及优化时期，将与政策驱动形成共振；行业长期将进入提价阶段，龙头盈利水平有望提升。建议关注钢构相关标的鸿路钢构、精工钢构、杭萧钢构，装配式装修产业链相关标的亚厦股份、金螳螂、江河集团；2）基建板块方面，宏观层面，2021 年作为“十四五”开局之年预计将迎来基建项目落地开工高峰，同时专项债新增额度预计仍将保持在3 万亿元以上，公募REITs 试点中长期有望显著缓解基建投融资问题；微观层面，当前建筑央企估值位于底部，但业绩上行通道已持续两个季度，2021H1 预计较高增速仍将延续，估值修复具备较大确定性。建议关注中国建筑、中国铁建、中国中冶，中国电建；

    3）对外工程方面，“一带一路”战略在“十四五”期间预计仍将持续且高质量推进，海外经济复苏、经贸协定签署等因素将提供催化剂，建议关注中钢国际、中材国际。

    风险提示

    下游需求不及预期；政策实施力度不及预期；外部环境不确定性加剧。