华龙投顾周刊:节后关注这些方向

类别:策略 机构:华龙证券股份有限公司 研究员: 日期:2021-04-06

  节后关注这些方向

      一、热点题材

      1、半导体

      驱动事件:价格最高调张40%,半导体巨头预期晶圆产能吃紧到明年底,去年至今晶圆代工产能严重不足,面对市场关心的代工价格议题,力积电董事长黄崇仁表示,所有产品线产能均满载,预期产能吃紧到明年底,去年以来,代工价格已调涨30%-40%,4 月可能启动新一波涨价。5G、汽车电动化、智能制造拉动8 寸晶圆制造需求提升。智能手机方面,8 寸晶圆上制造的芯片仍占据可观地位,以iPhoneX 为例, 8 寸晶圆上生产的裸芯片数量上占比72%,硅面积占比32%。汽车方面,79%(按硅面积)的芯片仍在8 寸晶圆上生产,随着新能源汽车的放量和自动驾驶逐步渗透, 对8 寸晶圆需求将大幅提升。

      相关个股:赛微电子、华润微

      2、葡萄酒

      驱动事件: 商务部: 对于原产于澳大利亚的进口相关葡萄酒继续征收反倾销税, 原产于澳大利亚的进口相关葡萄酒存在补贴, 国内相关葡萄酒产业受到实质损害, 而且补贴与实质损害之间存在因果关系,对原产于澳大利亚的进口相关葡萄酒征收反倾销税。自2021 年3月28 日起执行。反倾销税税率方面,被调查3 家公司税率分别为175.6%、170.9%、116.2%,其他20 家配合调查公司税率为167.1%,其他公司为218.4%。机构指出, 澳大利亚是我国进口葡萄酒第一大国( 占比38%),反倾销有利于优化国内葡萄酒市场格局,国内葡萄酒龙头企业有望把握机遇加速获取市场份额。

      相关个股:张裕A、皇台酒业、莫高股份

      3、六氟碳酸锂

      驱动事件:行业库存持续下降,产品价格较年初接近翻倍。31 日六氟磷酸锂价格大涨1.25万元/吨, 均价报21 万元/吨, 单日涨6.33%,较上月涨27.27%,较今年初11.25 万元/吨的报价涨96.26%。目前六氟磷酸锂行业整体供应偏紧,部分企业满产开工, 六氟储存条件严苛,行业库存持续下降, 基本没有库存可以缓冲。随着5 月份下游产量提升,六氟磷酸锂价格有望迎来新一波上涨。

      相关个股:多氟多、天赐材料

      4、汽车智能化部件

      驱动事件:华为2020 年年度报告发布,针对智能汽车解决方案业务,财报重申,华为在智能网联汽车领域的定位是增量部件供应商,目标是帮助车企“造好”车,造“好车”,同时透露,华为开发了下一代智能网联汽车全新的计算与通信架构,华为打造的30 多个智能化部件也将陆续上市。

      机构指出,自2019 年5 月华为正式成立智能汽车解决方案事业部以来,其核心产品如MDC、自动驾驶操作系统相继取得安全性认证,上下游产业链合作也逐步落地,智能汽车已经成为华为未来最为重要的发展方向之一。华为切入智能汽车领域, 有望改变传统汽车我国Tier1 实力薄弱的局面,整体利好国内智能汽车生态,并带动上游硬件、软件合作伙伴、下游车厂发展。

      相关个股:三花智控、华阳集团

      5、医美

      驱动事件: 随着民营医美机构数量大幅增加,网红文化催生当代人审美变化,医疗美容需求激增,国内市场方面,轻医美规模占整体医美市场规模的比重接近65%-70%。据咨询机构数据, 2020 年全球医疗美容行业规模达1561 亿美元, 同比增长7.0%, 2020 年中国轻医美市场用户规模接近1520 万人。

      医美赛道持续高增长, 2019 年中国大陆医美市场渗透率仅3.6%,远低于韩国20.5%的渗透率, 后续提升空间较大。目前, 国内轻医美上游行业壁垒较大, 产品附加值高,议价能力强劲,产品毛利率普遍超过90%。中国已成为第二大医疗美容服务市场,机构预计,未来3 年医美仍将保持17%的高增速,2021 年中国有望成为全球第一大医美市场。

      相关个股:华东医药、爱美克、国际医学

      二、后市展望

      本周在节前效应下,并且连续两天缺乏北向资金流入的情况下,A 股市场整体表现好于预期,沪指连续突破半年线,和震荡区上沿压力位,也体现了内资对市场较强的信心。近期公布的数据来看,整体好于预期,3 月PMI 继续回升,显示国内市场经济的强劲复苏,预示着一季度GDP 在低基础的情况下大幅增长可期,如此4 月份A 股市场在没有较大外部干扰的情况下,会强劲反弹,而在4 月份年报和一季报密集公布期间,业绩大增的公司将会受到资金追捧。

      短期内,市场持续缩量后,上周五市场有所放量,刚突破压力位后,如能保持量能,并有北向资金配合,将会是二季度行情的有效起点。

      操作上可继续持有仓位,节后可逢低关注高景气的半导体产业链,业绩优秀的蓝筹核心资产,以及年报和季报炒作的业绩大增相关标的。