“华鑫-云通”私募基金指数与产品3月报

类别:基金 机构:华鑫证券有限责任公司 研究员:傅子恒 日期:2021-03-27

  摘要:

      “华鑫-云通”全国私募指数表现:2 月私募证券市场整体震荡,其中大小盘有所分化,沪深300 下跌0.28%,中证1000 指分别上涨0.29%和0.34%。

      全国私募综合指数上涨0.49%,跑赢股票市场指数。主要类别资产业绩涨跌互现,大类资产按收益率表现从强到弱分别是:商品期货、股票、债券。

      “华鑫-云通”私募精选指数表现:本月四大精选指数中,除股票精选指数外,其余精选指数均取得正收益。股票策略精选指数本月大幅下跌,月累计收益率为-1.66%,是近五个月首次收益为负值;固定收益策略精选指数本月实现正收益,月度累计收益率为0.40%,相对1 月涨幅收缩;管理期货精选指数在1 月整体低迷的情况下,2 月扭转局势,累计收益率达到5.29%,受商品市场影响,近一年该策略精选指数波动较大;量化策略精选指数月环比小幅上涨,月度累计收益率为1.39%。

      股票策略基金:节前市场风格延续,大盘蓝筹股所处行业估值在历史高位并继续向上突破;春节后漂亮50 行情泡沫破灭,股指整体小幅调整。

      精选产品净值变化与沪深300 和中证500 方向一致,因此五只产品收益贡献区间与沪深两指数一致,主要源于春节前。

      债券策略基金:2 月债券策略精选指数累计收益率实现正收益,经济数据反映出经济恢复速度放缓对债市起到支撑作用,债券策略相对稳定。

      管理期货策略基金:2 月份CTA 策略基金产品表现明显提升,商品市场欲扬先抑,春节后市场出现了大幅反弹,各大宗商品品种利好不断,下半月私募产品集中获取超额收益,多数管理期货产品收益率冲高。

      量化策略基金:2 月量化策略全市场指数录得1.21%收益率,仅次于管理期货和宏观策略,小幅跑赢全国私募综合指数,量化策略在震荡的市场行情出表现出良好的风险防御能力和业绩稳定性。量化精选策略录得1.39%,与策略全市场水平接近,当月策略业绩同质化程度高。

      风险提示: 全球疫情反复与经济重陷动荡的风险;通胀超预期与滞涨风险;国际重大不确定性事件冲击风险。