非银金融行业：新三板转板上市、公司债券管理办法、评级管理办法等建设多层次资本市场政策落地

　　报告摘要

    　　证券：新三板精选层挂牌企业转板上市规则正式出炉，正式稿主要内容与征求意见稿保持一致，在转板条件、限售要求、转板上市审核、转板上市保荐方面做了一定的修改调整。新三板转板制度的重要文件均已落地，新三板转板通道打通，对多层次资本市场的互联互通、中小企业的发展壮大以及新三板市场功能的发挥都将产生深远影响。

    　　近日证监会修订发布了《公司债券发行与交易管理办法》（以下简称《管理办法》）。本次《管理办法》贯彻落实新《证券法》和《国务院办公厅关于贯彻实施修订后的证券有关工作的通知》，进一步夯实公司债券注册制的制度基础，加强事中事后监管，而且针对近两年信用债市场出现的新问题、新情况做出监管要求，例如防范结构化融资、打击恶意逃废债等，有利于打击信用债市场违规行为，优化市场环境。

    　　近日证监会修订发布了《证券市场资信评级业务管理办法》（以下简称《管理办法》）。《管理办法》进一步规范了交易所债券市场资信评级业务，加强对证券评级机构的事中事后监管，严厉打击违反公平竞争、进行利益输送、直接或者间接谋取不正当利益等违法违规行为，倒闭资信评级机构不断提升评级质量和执业能力，促进债券市场高质量发展。

    　　保险：银保监会发布保险公司董事、监事和高级管理人员任职资格管理规定（征求意见稿）》，主要规定了需经任职资格核准的人员范围、任职资格条件、核准程序、监督管理要求及法律责任等内容，对保险公司董监高人员的任职资格、准入条件等做了明确规定，从人员层面监管有助于促进保险业的高质量发展。

    　　风险提示

    　　近期全球通胀预期抬头，资本市场出现大幅波动，金融业估值或将受到打压。