电气设备行业点评报告:2021年风光建设征求意见发布 平价时代重消纳

类别:行业 机构:开源证券股份有限公司 研究员:刘强/蔡紫豪 日期:2021-03-04

新版光伏建设方案发布,推动平价时代光伏发展2021 年3 月2 日,国家能源局发布《关于2021 年风电、光伏发电开发建设事项有关事项的通知(征求意见稿)》,要求2021 年,风电、光伏发电量占全社会用电量的比重达到11%左右。文件要点如下:(1)并网规模确定:各省级能源主管部门按照国家非水权重确定各省新增并网规模,按照国家明确的本地消纳权重,根据2021 年度保障存量项目并网后剩余保障性并网规模和2022 年度保障性并网规模,按照前述原则编制竞争性配置方案,组织开展保障性并网竞争性配置,确定纳入2021、2022 年度保障性并网规模项目。非水权重部分保障并网,超出部分通过自建、合建共享或购买服务等市场化方式,在落实抽水蓄能、储热型光热发电、火电调峰、电化学储能、可调节负荷等新增并网消纳条件后,由电网企业保障并网。(2)竞争性配置:非水权重部分需竞争性配置,按照电价或者同一业主在运补贴项目减补金额等为标准进行。各省不少于1/3 的保障并网规模定向用于存量项目减补获得保障性并网。(3)跨省区并网置换:保障性规模须当年使用,非水权重由跨省跨区落实的,相应调减受端省份保障性并网规模并调增至送端省份。(4)存量项目处理:2019~2020 年的竞价、平价及延期到2021 年的项目,在2021 年底前并网的纳入2021 年保障性并网规模,若2021 年底前仍不并网,则不再纳入后续年度保障性规模,并无法享受并网、电价等优惠。(5)户用项目安排:2021 年依然有未确定的户用补贴资金,户用项目不占用保障规模。

    消纳任务成重点,多形式解决补贴拖欠,寻求消纳最优方案光伏迈入2021 年平价时代,此次征求意见稿重点突出消纳及补贴拖欠问题的解决:(1)保障规模内的部分由消纳权重决定,保障规模外的部分需要通过储能等调节方式获得消纳,保障新能源发电的高效利用;(2)由于补贴拖欠严重影响运营端发展,鼓励企业减补获得保障性规模,变相将历史补贴腾挪到新建项目电价中,完成补贴拖欠解决;(3)寻求消纳最优方案。保障性规模内指标获取需要竞争性配置,保障性规模外则需加配消纳方案,将电价竞争性配置和光储平价发电同台竞争,寻找消纳最优模式。

    市场化机制凸显,光伏由平价迈入高质量阶段按照2021 年光伏、风电发电比重达到11%测算,我们预计2021 年国内光伏、风电新增装机达到56 和29GW,光伏平价的高速发展也同时迎来消纳市场化的同步发展,我们主要看好龙头和竞争格局的变化,长期看好隆基股份等一线龙头市占率和竞争力的提升;短期看好景气度和竞争格局有变化的环节:硅料、硅片、逆变器等。另外,推荐被市场忽视、竞争格局良好并拥有市场定价权的金刚线龙头美畅股份。

    风险提示:光伏装机需求不及预期,产业供给增长超预期,技术进步不及预期。