资产配置快评2021年第8期-RIDERSONTHECHARTS:每周大类资产配置图表精粹
投资摘要:
The measure of intelligence is the ability to change.
—Albert Einstein
1. 超长期美债ETF 期权偏斜度暗示10 年期美债利率拐点临近。
2. 短端利率互换期权波动率2020 年4 月以来最高水平。
3. 美股与美股相关性转正表明投资组合再平衡压力加大。
4. 超长期美债的投机净空头持仓连续第四周下降。
5. 住房抵押贷款再融资需求下降,凸性对冲加剧长端美债利率上行。
风险提示:
地缘政治风险影响原油供给,美国财政刺激方案推迟。