盛视早参:A股借机洗盘 顺周期板块或仍是最强风口

类别:晨报 机构:国盛证券有限责任公司 研究员:秦旭 日期:2021-02-25

  A 股借机洗盘顺周期板块或仍是最强风口

      周三沪深两市全天缩量单边震荡下行,个股涨跌参半,前期部分抱团品种继续重挫,市场整体赚钱效应一般。受权重板块拖累,大金融、白酒、医美等概念表现萎靡,而前期调整较为充分且处在相对低位的半导体、数字货币、旅游、酒店、房地产等概念受到资金青睐。此外,尾盘资金持续回流修复有色板块,以锡业股份、章源钨业等为代表的人气股表现强势,如能持续走强,顺周期板块领涨行情有望延续。整体来看,热点题材分歧加剧,个股操作难度较大。技术上上证指数在经过本周前三个交易日连续大幅下挫后,市场情绪已近冰点,且指数也已回踩到前期筹码密集区域,缩量杀跌或是止跌企稳信号。短期来看,大盘在3550 点附近应有较强的支撑,如能企稳,市场有望维持区间震荡盘整格局。从中长期看,自去年六月初大盘突破“牛熊分界线”(半年线)以来,市场一直维持强势震荡上行格局,短期的调整并未打破“慢牛”趋势。操作上,可在控制仓位的前提下,逢低布局顺周期板块绩优股,静待市场轮动机会。

      资金方面:央行公开市场周三开展100 亿元7 天期逆回购操作,当日无逆回购到期,实现净投放100 亿元。沪深两市主力资金净流出762.18 亿元,净流出额创1 月26 日以来新高,且为连续6 日净流出,累计净流出2038.9 亿元。其中,中小板净流出161.17 亿元;创业板净流出119.12亿元;沪深300 净流出432.79 亿元。北向资金方面,北向资金净卖出6.73 亿元。从行业来看,28 个一级行业,所有行业板块主力资金均呈现净流出状态。其中,有色金属行业板块净流出最多,金额为107.17 亿元;其他行业板块净流出较多的还有医药生物、电气设备、化工、食品饮料,净流出金额分别为102.24 亿元、81.89 亿元、67.33 亿元、60.45 亿元。个股方面,有12 只个股净流入超亿元。其中,兆易创新、华康股份、保利地产等个股净流入居前,分别净流入4.8 亿元、2.69亿元、1.89 亿元。此外,有189 只个股净流出超亿元。其中,比亚迪、五粮液、东方财富等个股净流出较多,分别净流出21.34 亿元、19.19 亿元、15.54 亿元。整体来看,两市成交额虽仍旧突破万亿元,但资金持续净流出状态并未扭转,后市仍需震荡整固。

      资讯方面:2 月24 日,香港财政司司长陈茂波表示,充分考虑对证券市场和国际竞争力的影响后,决定提交法案调整股票印花税税率,由现时买卖双方按交易金额各付0.1%,提高至0.13%。

      从短期看,交易成本的抬升在一定程度上会抑制市场活跃度和投机热情。但从长期看,优质港股的基本面持续向好的逻辑并未改变,主流的机构或个人投资者不会把交易成本作为是否投资港股的关键因素。

      操作策略:节前在市场流动性宽松的预期下,两市缩量连续大涨,创出年内新高。但节后央行却在一定程度上有所收紧,叠加节前累积的大量的浮筹,获利了结在所难免,这或为指数持续震荡下行的主要原因。而与节前“只赚指数,不赚钱”的抱团行情相比,近期相对的普涨行情或更能反映市场真实赚钱效应。当前指数已经回到节前筹码密集区域,是重要的技术支撑位。跟随外围市场调整,或为借势洗盘,无需过度悲观。操作上,短期可关注大盘在3550 点附近能否形成强有力的支撑,如能企稳,市场有望维持区间震荡盘整格局。从中长期看,自去年六月初大盘突破“牛熊分界线”(半年线)以来,市场一直维持强势震荡上行格局,在短期调整尚未打破“慢牛”趋势的前提下,结构性机会依旧可期。在短线回避尚未企稳高位抱团股的同时,宜轻指数重个股,逢低布局有色、新能源、新基建等顺周期板块,或为当前行情下不错的选择。

      (秦旭,执业证书编号S0680619020002)