晨会纪要

类别:晨报 机构:首创证券股份有限公司 研究员: 日期:2021-02-24

  宏观经济分析:一线城市二手房价上涨带动1 月房价涨幅扩大基本面消息:

      2 月23 日国家统计局发布最新房价数据,1 月各线城市商品住宅销售价格环比涨幅有所扩大,同比涨幅有扩有落。其中,金华新房、深圳二手房房价环比涨幅领涨全国。

      在房贷集中度的政策管控下,部分一线城市近期房地产政策调控升级,信贷政策明显收紧,将影响后续的市场交易和房价走势,2 月房价上涨动力减弱,后续房价有趋稳的可能。

      市场回顾:

      周二,A 股继续下行,上证指数跌0.17%;深证成指跌0.61%;创业板指跌0.84%。盘面上,有色板块走势分化,军工、医美、造纸、银行、保险、石油等板块涨幅居前,煤炭、农业、半导体、钢铁等板块跌幅居前。

      现券期货企稳略走暖,国债期货震荡略收高,10 年期主力合约涨0.06%,银行间主要利率债收益率小幅下行,中短端表现略好;税期机构融出谨慎,隔夜利率升至2%附近,但资金整体平稳偏宽。信用债行情方面,晟晏实业集团旗下债券近日接连大幅下跌。

      国内商品期市多数品种收涨,原油再度走高,收涨5.7%,沪铜涨近3%,国际铜涨3.3%;贵金属延续涨势,沪银涨2.6%,沪金涨1.4%。

      后市展望:

      全球经济修复估计仍将持续一段时间,但高点或在2-3 月,因此全球Risk On 可能还将持续。然而,中国经济的环比增速拐点在1-2 月,2-3 月会逐渐明晰。因此我们建议从现在开始对股市和商品要战略性防守,对债市要战略性进攻。

      (分析师:韦志超,执业证书编号:S0110520110004)