宏观策略日报:海外风险偏好上升 国内春节零售餐饮表现亮眼

类别:策略 机构:东海证券股份有限公司 研究员:刘思佳 日期:2021-02-19

投资要点:

    宏观要点:

    春节零售餐饮消费表现亮眼。2 月10 日,商务部有关负责人表示,经过初步摸排,今年全国36 个大中城市“就地过年”人数比往年增加了4800 多万。交通运输部预测,2021 年全国春运期间发送旅客17 亿人次左右,日均4000 万人次,比2019 年下降四成多,比2020 年增加一成多。虽然交通运输业受到了明显的影响,但受商品消费等带动,就地过节对消费的影响整体偏中性。就地过节推动了居家消费品的增长,同时疫情防控下,新型消费表现亮眼,餐饮外卖消费表现较好,本地游、周边游等短路旅游受到欢迎,春节票房创新高。2021 年春节黄金周,面对疫情防控和就地过年的新形势新情况,全国消费市场呈现出许多新特点新变化。预约制、错峰式休闲度假广受推崇,居家购物、网上过节、到家服务、近郊游玩等多层次、多样化的品质性、升级型消费需求集中释放。据商务部监测,除夕至正月初六(2 月11 日-17 日),全国重点零售和餐饮企业实现销售额约8210 亿元,比去年春节黄金周增长28.7%,比2019 年春节黄金周增长4.9%。据全国电影票务综合信息管理系统初步统计,截至17 日17 时,2021 年春节档电影票房达75.44 亿元,继2019 年59.05亿元后,再次刷新春节档全国电影票房。同时创造了全球单一市场单日票房、全球单一市场周末票房等多项世界纪录。

    习近平同美国总统拜登通电话。2 月11 日上午,国家主席习近平同美国总统拜登通电话。两国元首就中国牛年春节相互拜年,并就双边关系和重大国际及地区问题深入交换意见。此次通话为拜登上任后首次与习主席通话沟通,同时春节期间拜登政府要求联邦法院暂停Tiktok 禁令,释放友好的信号。中美关系虽然边际上有所改善,但难改合作中竞争的长期趋势,部分高技术产业的短期仍难以放松。

    美联储主席鲍威尔:劳动力市场距离恢复强劲尚需时日。美联储主席鲍威尔2 月10 日出席纽约经济俱乐部活动时表示,美国劳动力市场距离恢复强劲仍有很长的路要走,需要短期政策和长期投资的持续支持,包括保持有耐心且宽松的货币政策立场等。鲍威尔发言偏鸽派,美国失业率虽然明显下降,但是实际就业情况可能没有那么乐观,同时淡化对通胀的担忧,美联储目前暂不会考虑退出宽松货币政策。

    美国参议院未通过特朗普弹劾。美国国会参议院2 月13 日投票表决前总统特朗普“煽动叛乱”的弹劾条款,没有通过,特朗普第二次从针对他的弹劾案中“脱罪”。

    新冠疫情。2 月16 日,全球新冠肺炎累计确诊病例11002.0 万例,近7日新增确诊病例254.5 万例,日新增确诊病例逐渐减少。2 月14 日,全球当天新冠疫苗接种量7 日平均为617.61 万剂,美国当日新冠疫苗接种量为166.76 万剂,每百人接种量已达到15.81%。

    A 股市场。从大盘指数看,大盘在节前最后两个交易日上演逼空上涨,日线MACD 金叉成立,30、60 分钟线MACD 金叉延续,目前尚未出现分钟线卖点。但30、60 分钟线延续超买,15 分钟线指标走弱,而最大的隐患是量能不充沛。指数连涨三日创波段新高,但三日量能却是本年来最少的。那么量价呈现持续背离。节日期间,欧美股市均纷纷上涨,或对大盘指数有所提振。而各板块及个股呈现明显分化,高位徘徊与低位超跌普遍并存,大盘指数仍或缺少代表性,专注个股表现仍是重中之重。

    春节期间,海外股市先涨后跌,收盘多数上涨。2 月11 日-17 日,道琼斯工业平均指数报收31613.02 点,上涨0.56%;标普500 指数报收3931.33点,上涨0.55%;纳斯达克指数报收13965.50 点,下跌0.05%。欧洲股市,法国CAC 指数报收5765.84 点,上涨1.68%;德国DAX 指数报收13909.27点,下跌0.17%;英国富时100 指数报收6710.90 点,上涨2.86%。亚太市场方面,日经指数报收30292.19 点,上涨2.47%;恒生指数报收31084.94点,上涨3.48%。

    美元指数小幅上行。2 月11 日-17 日,美元指数上涨0.54%,至90.9146。

    欧元兑美元下跌0.62%,至1.2040。美元兑日元上涨1.22%,至105.8600。

    英镑兑美元上涨0.18%,至1.3862。离岸人民币兑美元即期汇率报收6.4358,贬值0.11%。

    黄金下跌、原油上涨、期铜上涨。2 月11 日-17 日,COMEX 黄金期货下跌3.75%,报收1775.1 美元/盎司。WTI 原油期货上涨5.70%,报收61.72美元/桶。布伦特原油期货上涨6.06%,报收64.80 美元/桶。LME 铜3 个月期货上涨1.66%,报收8413 美元/吨。