高质量城镇化系列报告之二:地方“十四五”全景图

类别:宏观 机构:中信证券股份有限公司 研究员:杨帆/于翔/刘春彤 日期:2021-01-25

除港澳台疆外,各省市均已发布地方版的“十四五”规划《建议》。通过梳理,我们发现:第一,除了与中央版本框架基本一致外,各地清晰认知了自身在新时期的机遇与挑战;第二,坐拥优质资源的京沪等地提出鼓励“0 到1”式创新,安徽产学研一体式布局思路值得学习;第三,发达省份的战略性新兴产业方向基本一致,先进制造与数字经济为频繁提及的热词;第四,扩大内需思路与中央一致,以供给优化稳消费,建设消费中心城市,以关键项目稳投资,特别是新基建;第五,核心城市-都市圈-城市群的城镇化框架明确,“双城记”是热点之一。

    围绕“仍处于战略机遇期,但机遇和挑战都有新的发展变化”这一核心形势判断,各地侧重不同。如:产业转型承压(山东、天津);财政隐患尚存(湖南,内蒙古);人口老龄化严重(辽宁,上海);区域发展不协调(河北,四川);基础设施不完善(甘肃,云南)等。机遇方面,人口红利、生态优势、政策支持是中西部的关键词,产业完善、市场意识是东部的关键词。

    发达省份勇挑创新大梁,安徽产学研一体模式值得借鉴。落实科技自立自强战略,需要重点观察四大综合性国家科学中心所在地——京、沪、粤、皖的表态。四地均提出深化对高校、科研机构“放权松绑”,并明确了量子信息、人工智能、生命健康等重点突破领域。其中,安徽详细地从产学研一体角度,在人才引进、成果转化、创业培育、税收优惠以及资本市场支持等进行部署。

    战略性新兴产业方向较为一致,先进制造+数字经济为发达省份标配。新一代信息技术、生物医药、新能源、新材料、高端装备基本均有提及,这体现了在产业转型竞赛中,各地勇争前列的决心。一方面,制造业强省们明确优势的先进制造方向,例如上海提出推动集成电路规模倍增。另一方面,数字经济对于政府治理优化、传统产业升级的重要作用被充分认知。例如山东提出深化互联网、大数据同各产业融合,推动“现代优势产业集群+人工智能”。

    扩大内需战略已贯彻落实,建设国家消费中心城市和新基建推进分别是消费与投资的亮点词。不出意外,扩大内需部分的各地部署与中央思路基本一致。

    鼓励消费上,优化消费供给和消费环境是重点思路,各地纷纷提出建设“国家消费中心城市”以点带面。落实投资上,“两新一重”范围内新基建被频繁提及,既包括5G、IDC 等数据设施,也包括绿色投资。例如能耗大省江苏提出要率先达到碳排放峰值,背后将需要一系列节能环保投资支持。

    核心城市-都市圈-城市群-区域协调的新型城镇化思路十分明确,“双城记”

    提法开始普及。一方面,各地的核心城市被寄予厚望,南京、济南、福州、沈阳等都被提及争取国家中心城市;另一方面,广东、浙江、四川/重庆等均提出“双城记”,例如广东提出以支持深圳同等力度支持广州。整体来看,围绕核心城市打造都市圈,明确省内重点城市群,并强调以省域副中心、其他都市圈等方式平衡区域发展已经成为各地的城镇化共识。此外,对于京沪直辖市而言,拥抱国家区域战略、发挥节点功能是重点。例如北京提出坚持疏解非首都功能,每年保持千亿以上投资强度建设北京副中心。

    风险因素:经济增速下行风险,政策不及预期风险。