早盘前瞻:证监会规范指数基金投资运作 要求严控标的指数质量

类别:策略 机构:东方财富证券股份有限公司 研究员:何玮 日期:2021-01-25

  大事点评

      1 月22 日,证监会新闻发言人高莉在例行新闻发布会上表示,近日证监会发布《公开募集证券投资基金运作指引第3 号——指数基金指引》,自2021 年2 月1 日起实施。

      近年来,公募指数基金发展较快,在发挥资产配置工具属性、推动更多中长期资金入市、服务财富管理、服务实体经济等方面发挥了积极作用。

      同时,个别指数基金也暴露出忽视标的指数质量等问题。为规范指数基金投资运作,保护投资者合法权益,促进指数基金高质量发展,证监会制定了《指引》。

      在产品注册环节,《指引》强化管理人专业胜任能力和指数质量要求。

      一方面,明确管理人在人员配备、制度、技术系统等方面的底线要求。另一方面,严控指数质量,以指数“市场代表性强、流动性好、透明度高、具备可持续性”为目标,对指数成份券选取、指数编制等提出原则性要求。

      具体量化指标授权沪深交易所制定配套实施细则予以明确,增强规则适用弹性。

      在产品持续运作环节,聚焦投资者保护与风险防控,强化产品规范运作。《指引》要求:一是坚持指数基金被动投资定位,规范非成份券等投资;二是按照持有人利益优先原则,健全指数成份券出现重大负面事件的应急调整机制;三是明确新产品的指数使用费由管理人承担,不得从基金财产中列支;四是强调ETF 及联接基金运作的底线要求。

      此外,《指引》还明确,加强与证券交易所自律管理的协同,充分发挥沪深交易所一线监管优势,强化交易所在指数基金上市交易、标的指数具体规范等方面的自律管理职责。

      【热点出击】

      上海将制定全市碳排放达峰行动计划,着力推动电力、钢铁、化工等重点领域和重点用能单位节能降碳,确保在2025 年前实现碳排放达峰。

      按计划,未来,上海将继续实施重点企业煤炭消费总量控制制度。到2025年,上海煤炭消费总量将控制在4300 万吨左右,煤炭消费总量占一次能源消费比重下降到30%左右,天然气占一次能源消费比重提高到15%左右,本地可再生能源占全社会用电量比重提高到8%左右。