计算机周报:机构重点配置方向未变 智能驾驶等关注度提升

类别:行业 机构:民生证券股份有限公司 研究员:强超廷/郭新宇 日期:2021-01-25

本周随笔·机构持续重点配置云、金融IT,智能驾驶等领域龙头公司关注度提升机构配置水平整体处高位。1)2020Q4 计算机行业基金持股总市值1193.14 亿元,较三季度提升162 亿元;2)行业持股市值占基金净值比为0.61%,较三季度提升0.1 个百分点;3)从历史水平看,2017-2020 年行业持股市值占基金净值比的平均水平为0.35%,行业持股市值占基金股票投资市值比的平均水平为2%,而2020Q4 这两个数字为0.61%和2.26%,说明机构的配置水平仍整体处于高位。

    计算机仍是机构重点关注的行业之一。2020Q4 计算机行业基金持股在30 个行业里均排在第7 位,仍为机构重点持仓的行业之一。

    从十大重仓股的变化来看,2020 年金融IT、云计算两个方向仍是机构重点布局的两个方向,东方财富、金山办公、广联达、用友网络等公司机构持股市值较3 季度增加,同时智能驾驶、信创、人工智能等领域景气度较高或具有边际改善的公司也得到了市场的重点关注,中科创达、中国长城、科大讯飞新进入前十大重仓股。

    总结:整体来看,计算机行业投资价值,特别是龙头的价值仍得到机构认可,2020 年下半年板块走势虽承压,但机构配置仍处于较高水平;细分领域方面金融IT、云计算等细分持续得到机构重点关注,同时智能驾驶、信创等领域景气度较高或具有边际改善的龙头公司也得到了市场的重点关注。

    本周观点

    整体观点:静待5G 应用爆发,同时推荐布局主线行情。流动性持续宽松叠加风险偏好回暖预期强,板块企稳反弹趋势已现,行业内景气度较高细分及重点标的已经开始出现反弹。展望春季行情,20 年计算机行业受疫情影响,预算削减开工进度不及预期等利空导致整体业绩一般,低基数逻辑下期待一季度春季躁动行情。1)看好2021 年5G 应用端爆发,寻找5G 核心应用:包括智能驾驶、超高清视频、工业软件;2)推荐布局主线行情,主抓优质“赛道”核心资产:云计算、网络安全、金融IT。

    建议关注:

    云计算:用友网络、广联达、金山办公、浪潮信息、宝信软件车联网:中科创达、千方科技

    网络安全:奇安信、启明星辰、深信服、绿盟科技工业软件:奥普特、中控技术、中望软件(尚未公开发行,已获IPO 审批通过)、赛意信息、鼎捷软件。

    超高清:当虹科技、数码科技、淳中科技

    医疗IT:万达信息、卫宁健康、创业慧康、久远银海金融IT:恒生电子、神州信息、长亮科技

    人工智能:科大讯飞、汉王科技、虹软科技

    投资建议

    看好智能驾驶、超高清、工业软件等2021 年5G 应用端爆发,同时主抓优质“赛道”核心资产,包括云计算、金融IT、网络安全领域核心标的。

    风险提示

    疫情后续发展的不确定性;政策落地不及预期;业务发展不及预期。