盛视早参：半份理性 半份“醉”

　　周一沪深两市低开后震荡上行，创业板指涨幅近2%，个股普涨，涨停个股近百家，市场赚钱效应明显好转，但两市成交额9982 亿，元旦后首次回落到万亿以下。北向资金维持小幅净流入。板块方面，锂电、军工、光伏等抱团板块集体反抽，力度相对较弱，但题材全线活跃，可降解塑料、稀土、半导体板块爆发，多个股涨停。机场航运、芬太尼、汽车整车等板块则跌幅居前。整体看，市场小幅缩量上涨，后期重点关注盘面热点的持续性。技术上，上证盘中一度突破3600 点，但是临近尾盘，指数略有所回暖，最终收于3600 点之下，料接下来市场或仍在该平台附近反复震荡为主。操作上，关注未来发展前景比较明确的科技板块，特别是业绩逐渐释放的成长股，以及滞涨的板块投资机会。

    　　资金方面：1 月18 日，央行公开市场开展20 亿元7 天期逆回购操作，当日50 亿元逆回购到期，净回笼30 亿元。主力资金方面，市场连续4 个交易日呈现净流出，沪深两市当日净流出0.82亿元。其中，中小板净流出1.12 亿，创业板净流入2.26 亿；沪深300 成份股净流入3.45 亿。从行业来看，28 个一级行业，有13 个行业呈现净流入，其中，电子、化工、有色金属、房地产、计算机净流入居前，净流入金额分别为55.42 亿、10.01 亿、9.62 亿、5.58 亿、5.53 亿；15 个行业呈现净流出，其中，食品饮料、汽车、非银金融、建筑装饰、医药生物净流出较多，净流出金额分别为25.3 亿、23.96 亿、15.08 亿、7.87 亿、6.61 亿。具体到个股来看，76 股主力资金净流入超亿元。其中，闻泰科技、天能股份、北方稀土、长电科技、平安银行净流入居前；此外，61 股被主力资金净卖出超亿元。其中，中国平安、泸州老窖、洋河股份、招商银行、比亚迪净流出较多。

    　　资讯方面：MTN 咨询公司数据显示，全球电信网络设备供应商在2020 年第三季度实现收入556 亿美元，同比增长4.7%，结束了此前连续三个季度的下降，主要贡献来自于华为和中兴。预计2021 年，全球电信网络资本支出同比增长4%，其中软件部分增长近20%。随着2021 年新建基站数明朗，“十四五”新基建提速，中欧贸易协定落地，通信板块市场预期正逐步转暖。另一个就是基金发行景气，1 月18 日，新基发行市场火爆。募集上限150 亿元的易方达竞争优势开年就创新记录，成为2021 年第一只单日吸金超1000 亿的爆款基金。除了易方达竞争优势之外，还有其他20 只基金在售，其中广发、华泰柏瑞、博时基金旗下也有新基金也或加入“日光基”队伍，三只产品认购总规模也可能超过300 亿元。新基金的火爆发行为未来一段时间活水提供资源。

    　　操作策略：周一市场表现强势，小幅低开后在大金融的带动和经济数据较好的提振下，市场情绪明显的回暖，午后一举突破3600 点，虽尾盘有所回落，但市场表现积极，题材全线活跃，低位补涨呈现轮番拉升态势。市场普涨格局，权重与题材齐飞。料在当前环境下，市场机构调仓仍将使板块继续分化。同时也随着新基金的大量发行，本月或有2500 亿增量，北向资金连续11 周的净流入，低估值及大科技成长性确定的企业越来越被机构认可。操作上，短期市场阶段性的抱团松动或使资金继续流向低估值和科技类龙头企业。短期市场下行风险有限，重点关注低估值和科技类龙头公司的投资机会，或为当前不错的选择。