计算机行业周观点:海光拟上市 人工智能迎产业大年

类别:行业 机构:华西证券股份有限公司 研究员:刘泽晶/刘忠腾/孔文彬/吴祖鹏 日期:2021-01-17

  本周观点

      一、服务器芯片龙头海光信息拟上市,释放信创加速信号。据中信证券1 月13 日披露,公司已经与服务器芯片龙头海光信息技术股份有限公司签署IPO 辅导协议,海光信息拟在科创板上市。

      事实上,近期加速上市的信创细分龙头并非海光一家,2020 年12 月28 日,龙芯中科技术股份有限公司也与中信证券签署了IPO 辅导协议,拟于科创板上市。我们认为中美博弈的大格局下,自主可控政策红利不断,信创产业风口将至,我们重点推荐:国产WPS 龙头厂商金山办公(与中小盘组联合覆盖),国产中间件龙头东方通,国产PDF 龙头福昕软件,国产服务器龙头中科曙光。其他受益标的包括:中国软件、诚迈科技、中国长城、景嘉微。

      二、疫情催化下人工智能应用加速爆发,独角兽接连上市,2021年有望成为产业大年。2020 年至今的疫情防控中,AI+医疗在诊前、诊中、诊后各阶段大放异彩,极大提升防控效率,场景迅速落地。与此同时,受益于线上化生活模式普及,AI+零售、AI+教育、AI+办公等多个场景同步加速。考虑到人工智能在前沿科技中的重要地位,“十四五”有望将将人工智能放在更重要位置,在政策和资本的推动下,作为新基建的重点方向之一,预计人工智能行业将会加速爆发。当前多家人工智能企业加速IPO 进程,根据上交所的信息披露,2020 年云知声、海天瑞声、依图科技、云从科技、云天励飞等多家人工智能独角兽公司披露招股说明书,2021 年初医渡科技也完成港股上市。以云知声为例,公司为智能语音赛道独角兽,近年来“云-端-芯”战略指引下,AIoT渐成业务重心。顺应万物互联的大趋势,公司从2018 年开始力推智慧物联解决方案业务,在短短两年内迅速成为营收重心,当前占总营收达到67.3%。公司也将自己的市场定位从智能单品供应商,逐步升级为智慧物联解决方案提供商,目前已经与格力等家电巨头的合作,已形成了覆盖数十种IoT 设备的物联网语音交互产品,并将之场景扩充至酒店、社区等,实现规模交付。此外,公司在医疗场景同样建立了竞争优势,与北京协和医院合作开发的医疗病历转写解决方案,目前已在100 多家医院上线使用、超过500 多家医院测试使用,市占率较为可观,先发优势明显。后疫情时代,人工智能在教育、医疗、非接触服务、城市治理等领域将全面铺开,加速与各类传统行业的全面融合并创造新的人工智能业态,坚定看好2021 年各赛道龙头利用卡位优势分享产业红利,核心受益标的为:科大讯飞。

      投资建议:结合本周市场风格来看,资金抱团板块正在快速松动,低估值、高景气的科技板块将获得资金青睐,其中计算机板块有望演绎弹性表现。对于计算机板块,目前机构持仓处于低配状态。展望未来2021Q1 业绩增速改善的确定性较强,产业景气度正伴随经济复苏而提升,建议积极加仓高景气赛道龙头,我们继续推荐以下五条投资主线:

      1、SaaS 主线:重点推荐企业级SaaS 龙头用友网络、办公软件龙头金山办公(与中小盘联合覆盖)、超融合领军深信服。

      2、金融科技主线:重点推荐证券IT 恒生电子和生活支付朗新科技(通信组联合覆盖),此外宇信科技、长亮科技、同花顺均迎景气上行。

      3、网络安全主线:重点推荐新兴安全双龙头奇安信+深信服,安恒信息作为细分新兴安全龙头也将深度受益,其他受益标的包括:启明星辰、美亚柏科等。

      4、智能驾驶主线:重点推荐车载OS 龙头中科创达、智能座舱龙头德赛西威(汽车组联合覆盖)、此外高精度地图领军四维图新为重点受益标的。

      5、信创主线:国产WPS 龙头厂商金山办公(与中小盘组联合覆盖),国产中间件龙头东方通,国产PDF 龙头福昕软件,国产服务器龙头中科曙光。

      风险提示

      市场系统性风险、科技创新政策落地不及预期、中美博弈突发事件。