晨会纪要

类别:晨报 机构:山西证券股份有限公司 研究员:张晓霖/邵彦棋 日期:2021-01-14

【今日焦点】

    货币政策“不急转弯” 去年社融存量同比增长13.3%。央行12 日发布的金融统计数据显示,初步统计,去年末社会融资规模存量为284.83 万亿元,同比增长13.3%。过去一年,社融增速整体呈上升态势。这一增速由去年初的10.7%,快速上升至10 月份13.7%的高峰水平;又随着货币政策正常化的推进,11 月份开始增速趋于平稳,体现了社会融资规模增速同名义经济增速基本匹配的原则,也体现了“不急转弯”的节奏。

    【重要财经消息】

    消费金融公司迎监管评级办法:监管密切关注4 级公司,对5 级公司实施救助计划或市场退出。银保监会日前印发《消费金融公司监管评级办法(试行)》,以全面评估消费金融公司的经营管理与风险状况,合理配置监管资源,有效实施分类监管,促进消费金融公司持续、健康、规范发展。办法自印发之日起施行。

    央地密集谋划,一批重大民生工程蓄势待建。从中央部委到地方,正在密集谋划实施新一批重大民生工程。除了城镇老旧小区改造外,养老育幼工程、社区新基建也将加速推进。业内指出,民生重大工程建设将撬动巨大的投资空间,要发挥好中央预算内投资等政府资金的带动作用,引导社会资本共同参与。

    保险资管行业步入分类监管时代,A 类机构将获扶持,C、D 类机构被关注。昨日,银保监会对外发布《保险资产管理公司监管评级暂行办法》(下称《办法》),宣告保险资管行业正式进入分类监管时代。

    根据监管评级得分,保险资管公司将被划分为A、B、C、D 四类机构。对于不同类型机构,监管部门将在市场准入、业务范围、产品创新、现场检查等方面采取差异化的监管措施。如,A 类机构将获适当支持,C、D 类机构被加强监管力度。。

    中央层面划转部分国有资本充实社保基金工作全面完成,总额1.68 万亿元,为社保基金“补血”。截至2020 年末,符合条件的中央企业和中央金融机构资本划转工作全面完成,共划转93 家中央企业和中央金融机构国有资本总额1.68 万亿元。财政部称,中央层面划转工作的全面完成,为促进建立更加公平、更可持续的养老保险制度提供了有力保障,充分体现了国有企业全民所有,发展成果全民共享。

    【行业要闻】

    农业农村部:将从四方面谋划和推动新一轮农村改革。国新办13 日就落实五中全会精神、全面推进乡村振兴有关情况举行发布会。农业农村部政策与改革司负责人赵长保在发布会上表示,新时期推进农业农业现代化、全面推进乡村振兴要通过深化改革进一步激活农村资源要素活力,破解制约农业农村发展的制度障碍。

    《工业互联网创新发展行动计划(2021-2023 年)》印发,到2023 年将在10 个重点行业打造30 个5G全连接工厂。根据文件,到2023 年,工业互联网新型基础设施建设量质并进,新模式、新业态大范围推广,产业综合实力显著提升。

    京津冀产业协同规划初稿形成,联手打造世界级先进制造业集群。京津冀工信部门产业合作对接机制不断完善,目前,三地正在开展《面向“十四五”京津冀产业协同布局》课题研究,编制形成《京津冀产业协同规划(建议稿)》初稿,共同聚焦新一代信息技术、生物医药、高端装备、汽车等三地优势产业,联手打造世界级先进制造业集群。

    一揽子支持政策在途,千亿级碳市场可期。近期多个部委密集释放强烈信号,减碳支持力度将全面升级,一系列政策已在路上全国碳市场有望于今年年中正式启动,2225 家发电行业的重点排放单位率先履约,“十四五”期间钢铁、化工等八大重点能耗行业有望全部纳入。专家测算,“十四五”期间,碳排放交易量有望在“十三五”的基础上增加3 至4 倍。到碳达峰的2030 年,累计交易额或将超过1000 亿元。。

    我国科学家实现11 公里远距离量子纠缠纯化。中国科学技术大学郭光灿院士团队李传锋、柳必恒研究组与南京邮电大学盛宇波等人合作,利用高品质的超纠缠源,首次实现11 公里远距离量子纠缠纯化,纯化效率比此前国际最高水平提升6000 多倍。该成果日前发表于《物理评论快报》。

    【全球视野】

    美国股市:截至收盘,道指降0.03%报31060.47 点,标普500 指数涨0.23%报3809.84 点,纳指涨0.43%报13128.95 点。

    欧洲股市:1 月13 日,德国DAX 指数涨0.11%报13939.71 点,法国CAC40 指数涨0.21%报5662.67点,英国富时100 指数降0.13%报6745.52 点。

    亚太股市:1 月13 日,韩国综合指数涨0.71%,报3148.29 点;日经225 涨1.04%,报28456.59 点;上证综指下跌0.27%,报3598.65 点;深证成指下跌0.61%,报15365.43 点;恒生指数降0.15%,报28235.60。

    【资金流向监控】

    市场资金流向:上个交易日沪深两市A 股主力净流出资金1,996,628.01 万元。其中,120 家上市公司获资金净流入,180 家上市公司获资金净流出。

    行业资金流向:上个交易日资金净流入行业前五名为wind 能源、电信服务、公用事业、房地产、信息技术;资金净流出行业前五名为wind 材料、工业、金融、日常消费、医疗保健。

    个股资金流向:上个交易日资金净流入排名前五位的个股分别为:招商银行、TCL 科技、中兴通讯、中国中车、中信证券;资金净流出排名前五位的个股分别为:五粮液、隆基股份、金龙鱼、比亚迪、宁德时代。

    【山西证券视点】

    【山证策略】两市日内震荡,板块快速轮动-2021 年第7 期

    【走势回顾】

    截至收盘,上证综指下跌0.27%,报3598.65 点;深证成指下跌0.61%,报15365.43 点;创业板指下跌1.57%,报3130.30 点。

    【市场焦点】

    中国人民银行1 月12 日数据显示,2020 年12 月新增人民币贷款1.26 万亿元,新增社会融资规模1.72万亿元,2020 年12 月末,广义货币(M2)余额218.68 万亿元,同比增长10.1%;全年人民币贷款增加19.63万亿元。新增人民币贷款和社会融资规模增量基本达成此前设定的目标。(消息来源:新华网)

    【策略建议】

    两市日内震荡,成交量上升

    指数方面,今日两市震荡收跌,创业板跌幅超1.5%,成交量大幅上升,连续八日保持在万亿之上。板块方面,今日建筑装饰和交通运输板块涨幅居前,休闲服务和有色金属板块跌幅居前。截至收盘,两市成交额为12345 亿,较前一日上涨13.2%。今日沪股通流出3.58 亿元,深股通流入30.70 亿元,北向资金合计流入27.12 亿元。

    高成交量带来高波动率, 板块快速轮动

    市场方面,今日两市日内震荡,两市成交量有所放大。前期市场涨幅较大,短期或有横盘震荡整理,构筑高位平台的走势。中期来看,在政策相对宽松、外资持续流入和基本面向好的背景下,我们判断指数整体将继续呈现我们先前判断的震荡向上走势。12 月社融增速弱于预期,趋势和结构和预计相仿。趋势上,2020年11 月是本轮社融增速的拐点,后续社融增速会趋势下行一到两年。目前A 股市场中,机构投资者抱团依旧紧密,在社融增速逐步下降的趋势中,杠率也将初步下降,中长期来看行业龙头公司比较优势明显,龙头企业和非龙头企业估值比将上升,在市场中期震荡向上格局不变的基础上,建议投资者重点关注沪深300 指数内的热门题材龙头个股上涨机会。

    板块方面,近期板块快速轮动行情持续,不建议投资者追涨操作,可持有主线板块内优质标的等待轮动上涨机会。另外,目前市场成交量处于高位,带来各板块波动幅度较大,投资者不宜恐慌,近期可继续关注科技和消费题材板块机会。虽然今天两市出现调整,我们仍然认为市场热情高涨,在市场成交量维持高位的背景下,短期可持续关注券商板块上涨机会。休闲服务板块领涨,龙头标的涨幅巨大,推荐逻辑未变,可继续关注;另外,光伏板块依旧是中长期主线和短期热点板块,建议继续关注新能源板块龙头标的。拥有长期逻辑的科技医药题材中期或有超额收益,我们前期提到的盈利预期和盈利确定性上升后的新一轮投资机会已经来临。

    风险提示:行业发展或政策支持不及预期。

    【山西经济动态】

    山西省推动区块链产业规模快速成长扩大。为加快推进我省区块链技术集成应用,省工信厅近日印发了《关于加快推动区块链创新发展的指导意见》,明确提出将引进和培育一批区块链创新企业和独角兽企业,推动区块链产业规模快速成长扩大,产业生态逐步规范成熟,构建形成区块链与移动通信、物联网、云计算、大数据和人工智能等新一代信息技术融合创新的数字经济产业集群。

    寒潮来袭,“太原指数”大幅上涨。1 月11 日,2021 年第2 期中国太原煤炭综合交易价格指数为140.51点,环比上涨3.32%。其中:动力煤指数125.96 点,环比上涨1.96%;炼焦用精煤指数168.54 点,环比上涨4.18%;喷吹用精煤指数164.23 点,环比上涨7.67%;化工用原料煤指数105.44 点,环比上涨0.99%。

    山西银保监局:出台清廉金融文化建设方案。近日,山西银保监局制定并印发了《山西银行业保险业清廉金融文化建设实施方案》,进一步弘扬清廉金融文化,培育廉洁从业理念,增强合规守矩意识,提高拒腐防变能力,净化金融政治生态,促进山西银行业保险业稳健发展。

    【个股动态】

    珠海港拟10 亿元设立珠海港能源科技集团,致力于新能源制造产业领域。为抢抓新能源行业新一轮发展机遇,加快能源环保主业的发展,公司拟设立珠海港能源科技集团有限公司,致力于光伏、储能、氢能等新能源制造产业及应用项目的投资开发及运营。珠海港能源科技集团注册资本为10 亿元,公司以自筹资金出资。

    掌阅发布2020 年度数字阅读报告,00 后用户跃升为第一大阅读群体。近日,掌阅科技发布了《掌阅2020 年度数字阅读报告》(下文简称《报告》)。《报告》显示,2020 年度掌阅用户年龄结构更趋年轻化,90 后用户占比达八成,其中00 后用户占比从2018 年的28%提升至47.68%,正式成为第一大阅读群体,男性读者占比提升至60.36%。

    科达股份更名浙文互联,携手国资布局数字营销。1 月12 日,科达股份证券简称变更为“浙文互联”,公司证券代码保持不变。自2020 年宣布战略引入以浙文投为代表的国资以来,科达股份在数字营销领域的新动作持续吸引着投资者的目光。此次更名意味着浙文互联开启了新的发展历程。有分析指出,通过混改引进浙文投等国资加盟,浙文互联从资金、资源等方面获得多重赋能,有助于其深度布局数字营销。

    联合中标江东新区企业港项目,中集模块化建筑挺进海南自贸港。中集集团旗下深圳市中集建筑设计院有限公司(以下简称中集建筑设计院)与中建科工集团组成的联合体,以93.65 分综合得分第一名的绝对优势,成功中标海南自贸港海口江东新区企业港1.5 级项目(一期)设计施工一体化EPC 总承包工程,项目合同金额超过1.7 亿元人民币。中集建筑设计院包揽全部设计任务,而且承担以工厂高预制率为主要特征的模块化建筑部分的生产制造及运输安装工程。

    【今日停复牌】

    停牌:

    *ST 天夏、中国中期、中远海发