电力设备及新能源行业周报:10月国内外新能车景气度高涨 销量持续提升

类别:行业 机构:信达证券股份有限公司 研究员:武浩/陈磊 日期:2020-11-16

行业展望及配置建议:

    新能源汽车:10 月国内销量再次井喷,景气度高涨;海外销量不断超预期,主机厂电动车产品周期开启,新势力交付能力再上台阶,未来TO C 端的销量占比将不断提升,C 端占比提升将带动锂电产业链估值水平继续上行。

    推荐:杉杉股份、当升科技、恩捷股份、宁德时代。

    新能源发电:光伏景气度向上,部分环节持续紧缺而涨价,随着 21 年平价时代到来,相关公司盈利水平、现金流均有望好转,长期而言,“十四五”新能源发电发展规划目标有望上调,欧洲《2030 年气候目标计划》上调,总书记提出力争2030 年前碳排放达到峰值,努力争取 2060 年前实现碳中和,板块估值中枢有望持续上行,整个板块有望迎来戴维斯双击。

    推荐:隆基股份、晶澳科技、通威股份。

    行业动态:

    新能源汽车

    根据乘联会统计,10 月国内新能源乘用车批发销量突破14.4 万辆,同比增长119.8%,环比9 月增长15.9%。

    风险因素:疫情导致产业链需求不及预期风险;技术路线变化风险;原材料价格波动风险;市场竞争加剧风险;国际贸易风险等。