化工在线周刊

【尿素行业面临更大挑战 更新换代将加快】

    2020年上半年受疫情影响，尿素行业出现原料紧张、人工缺乏、运输受阻等现象，导致一季度出现超出预期的上涨行情。随着行业开工的迅速提升，供需偏紧状态也得到缓解，尿素行情重新进入下行通道。截止目前，国内主流尿素均价基本跟年初持平，部分人士预计，后期新增产能的加速投放将给行业带来更大的挑战。

    从全球来看，世界尿素产能主要集中在亚洲，其中，中国尿素产能最大，约占世界尿素总产能的40%多，其次是印度，约占17%左右。近些年来全球尿素项目投建增多，未来几年仍处于快速增长期。据统计，2020-2021年中国以外地区新增产能在750多万吨，其中2020年预计新增产能350万吨左右。新装置的陆续投产将导致国际贸易结构和流向发生变化，印度逐步实现自给自足、俄罗斯存出口预期、伊朗产能相对稳定，国际尿素市场的竞争愈演愈烈。

    从国内来看，近年来尿素产能呈现逐渐缩减的态势，在供给侧结构改革的影响下，落后产能逐渐淘汰，尿素行业两极分化现象越来越严重。据化工在线（www.chemsino.com）的统计，截止到2019年底，国内尿素总产能在7600万吨左右，其中有1000多万吨产能长期停车，有效产能为6580万吨左右，当年无新增产能投放。2019年国内尿素扭转了连续3年产量下降的局面，产量同比增长3.8%。2020年国内尿素预计新建产能达130多万吨，下半年开车的新建产能将对市场造成较大的影响。

    从进出口方面来看，中国是尿素的净出口国。2015年之前中国尿素出口量呈现趋势增加，2015年之后快速回落，于2018年出口降至谷值244万吨。2019年尿素出口量出现了回升，出口量同比增长102%，其中印度贡献了68%的出口增量。尿素出口下降一方面由于国内供给侧改革，落后产能淘汰限制了尿素出口表现；另一方面，国际新增产能进入快速投产周期，西亚非洲低成本尿素冲击国际市场。未来几年国外产能的密集投放，仍将影响中国的出口份额，国内尿素出口压力依然较大。

    从需求方面来看，尿素主要下游需求分为农业需求、工业需求及出口。农业需求为作物直接施用，工业需求主要分布在复合肥、人造板、三聚氰胺、烟气脱硝等领域。2019年国内尿素表观消费量同比下降1.9%，下降的原因首先是环保制约，2019年环保预警频率较多。其次受农业种植结构的调整，农业对尿素的使用量也在呈逐年递减趋势，导致下游对尿素整体需求量的减少。2020年上半年受疫情影响，农需增量显著（粮食安全），工业需求减量同样明显，特别是板材行情影响较大。

    总体来看，在疫情逐渐得到控制的情况下，国内尿素落后产能将继续面临淘汰。未来几年新增产能投放依然较多，且均为新型煤化工装置，将有效降低中国尿素的运行成本，国内尿素规模和技术换代的步伐将加快。