流动性周报(10月第2周)：外资买入食饮、银行、家电

　　北上资金：10月12日-10月16日，北上资金净流入111.19亿元。仅10月12日一日大幅流入135.10亿元，此后10月14日-16日日均净流出规模仅7.97亿元，较9月28日至30日日均净流出13.58亿元也有明显放缓。沪股通净流入72.31亿元，深股通净流入38.81亿元。

    　　期间过半数行业为净流出，其中，农林牧渔、电子和医药生物显示净流出较多，分别净流出18.02亿元、15.88亿元和14.15亿元；食品饮料、银行和家用电器分别净流入40.00亿元、33.42亿元和32.87亿元。10月16日过半数TOP20重仓股被增持，其中格力电器、伊利股份和宁德时代分别增持1.15%、0.41%和0.32%；海螺水泥、上海机场和长江电力分别减持0.30%、0.15%和0.11%。

    　　国内资金：截止10月15日，两融余额升至15245.17亿元，较9月30日增加523.26亿元，类似2015年7月时市场水平。相较于10月9日，大多数行业两融余额有所回升。其中电子、医药生物和非银金融两融余额回升较多，分别回升79.54亿元、59.19亿元和54.92亿元。仅休闲服务和综合两融余额回落1.76亿元和0.90亿元。结合北上资金来看，内外资在电气设备和化工板块配置较一致，在电子和医药生物板块配置仍存较大分歧。相较上期，沪深300ETF和创业板50ETF基金份额分别增加0.23亿份和2.31亿份。上证50ETF和中证500ETF基金份额分别减少0.59亿份和0.23亿份。

    　　宏观利率：本周央行累计开展7天和14天逆回购1000亿元，利率与之前持平，叠加2100亿元逆回购到期，央行实现资金净回笼1100亿元。此外，10月15日投放5000亿MLF，叠加16日到期的2000亿元MLF，故此次MLF实现超额续作。利率为2.95%，连续六个月保持不变。相较上期，10月16日隔夜Shibor降低2.10个BP至2.0170%，7天Shibor增加2.50个BP至2.1990%。银行间流动性边际紧缩。1年期国债收益率减少0.56个BP至2.6961%，3年期国债收益率增加个2.62BP至3.0159%，10年期国债收益率增加3.29个BP至3.2202%，无风险利率边际回升，但仍处于2015年以来低位水平。3年期AAA/AA+/AA级企业债与同期国债的信用利差较10月9日分别减少4.47个BP至0.68%、减少3.47个BP至0.85%、减少1.47个BP至1.03%。1年期AAA/AA+/AA级企业债与同期国债的信用利差较10月9日分别增加0.42个BP至0.49%、减少0.58个BP至0.64%、减少0.58个BP至0.79%。信用利差总体回落。

    　　风险提示：中美摩擦引发外资流出