行业透视:新能源发威 节后开门红

  导语

      9 月份受美股剧烈波动的影响,A 股市场出现了较为明显的调整。随着时间来到今年的最后一个季度,中国经济能否摆脱国际市场环境影响成功实现复苏曾是很多人心中的疑惑,综合来看我国的财政货币政策仍有相当的发挥空间,市场本身也有较为强烈的反弹意愿,不排除十月份市场出现触底反弹的走势。

      行业透视

      光伏玻璃价格创新高 供需偏紧状况或延续

      根据PVInfoLink 在10 月7 日发布的最新数据,过去一周,3.2mm 镀膜光伏玻璃的均价为37 元/㎡,最高价达到40 元/㎡,周涨幅为5.7%;2.0mm 镀膜光伏玻璃的均价为28 元/㎡,高点为29 元/㎡。8 月以来光伏玻璃价格已上涨超过50%,目前已经涨至历史最高位。同时,PVInfoLink 预测,光伏玻璃下周涨幅仍将大于3%。

      正如本栏近期反复强调的那样,随着光伏成本的降低,以及碳排放压力的倒逼,同时也是刺激经济的重要举措之一。近来世界各国对碳减排和可再生能源提到一个重要的战略高度,提出的规划目标赋予了光伏中长期的成长性,打开了未来十年的黄金发展周期。光伏玻璃作为行业上游,连续涨价印证了行业高景气度。

      需求端来看,2020 年纳入补贴的25.96GW竞价项目有望于Q4 加速开启项目建设,四季度步入需求旺盛阶段;未来平价上网后,光伏新增装机规模将摆脱补贴束缚,作为主要可再生能源装机类型,将发挥重要作用。海外方面,海外市场需求逐步修复,全球装机规模将迎来持续增长。另外,双面组件可带来不同程度的发电量增益,且电池片价格端已实现单双面同价,双面组件的应用利于降低度电成本、提升下游电站的投资回报率。据CPIA,2019 年双面组件渗透率仅14%,考虑到光伏发电平价后下游对于发电量提升的需求,预计渗透率将持续提升。因此,行业总体需求旺季的到来叠加双面组件渗透加速,无疑将进一步刺激光伏玻璃需求的提升。

      供给方面,光伏玻璃产能建设及爬产周期较长,考虑到投产节点,预计新增供给增速慢于新增需求增速,光伏玻璃供需将持续偏紧,光伏玻璃成交价格有望维持高位,头部厂商或将显著受益。长期看,全球对于碳排放、气候变化的关注和视程度逐渐提高,大国均提出近5-10 年碳排放目标,强调未来30 年内的可再生能源发电占比目标,带动全球向“碳中和”方向发展。光伏行业中长期向好具有较高确定性,产业链相关公司值得长期跟踪。

      相关个股如下,非投资建议

      南玻A(000012):公司主营业务包括研发、生产制造和销售优质浮法玻璃和工程玻璃、太阳能玻璃和硅材料、光伏电池和组件等可再生能源产品,“南玻”是国内节能玻璃领先品牌和太阳能光伏产品及显示器件著名品牌。

      福莱特(601865):公司是目前国内领先的玻璃制造企业,主营业务为光伏玻璃、浮法玻璃、工程玻璃和家居玻璃的研发、生产和销售,以及玻璃用石英矿的开采和销售,其中,光伏玻璃是公司最主要的产品。

      亚玛顿(002623):公司主要从事光伏减反玻璃(包含≤2.0mm 超薄物理钢化玻璃)、超薄双玻组件、电子玻璃及显示器系列产品的研发、生产和销售,以及太阳能光伏电站的投资和运营。 安彩高科(600207):公司光伏玻璃业务主要经营光伏玻璃的生产和销售,根据卓创资讯公布的最新光伏玻璃产能数据,900t/d 光伏玻璃项目产能规模位居国内第八位。