行业透视:科创50涨3.81% 军工股大涨

  导语

      周二农业农村部、国家体育总局联合印发《全国马产业发展规划(2020-2025)》(以下称《规划》研究制定出台全国速度赛马赛事标准和全国赛马运动发展规划,建立与国际接轨的赛马赛事分级制度,完善国家赛马赛事体系。消息一经公布,A 股赛马概念股出现异动。

      行业透视

      国庆长假将至 储煤需求支撑煤价上行

      9 月份以来,煤炭价格持续上涨。本周动力煤港口价涨破600 元/吨大关,为近一年新高。市场预计随着国庆假期来临,大秦线检修临近,电厂开启补库存背景下,动力煤价格有望继续保持强势。

      有机构表示,当前正处在煤炭经济新一轮周期上行的初期,基本面、政策面、公司面共振,现阶段配置煤炭板块正当时。需求端来看,电厂将赶在国庆假期前集中储煤及东北冬储煤需求启动仍是拉动需求的主要因素;同时产地煤化工、水泥需求环比好转也助力了煤炭需求上行,当前煤炭需求端未见走弱。供给端,当前主产地煤矿生产仍旧偏紧,陕西榆林地区环保安检趋严,煤矿产能释放受限,新一期煤矿开工率环比回落1.84%;内蒙鄂尔多斯地区因煤管票用尽停产煤矿增多,新一期内蒙地区煤矿开工率环比回落6.14%;进口煤方面,当前除了东北电厂获得新的进口煤额度以外,其余港口进口煤通关未见放松。

      港口方面,当前北方港口煤炭库存因发运成本倒挂、港口煤炭调入量偏低持续回落,尽管当前产地煤价持续上行,但下游对港口高价煤接受程度有所降低,上下游分歧仍存。

      不过,随着煤炭价格的走高,市场对监管层调控煤价的预期也逐渐升温。近期监管层召开的“保供稳价”主题会议较多,据中国煤炭资源网消息,中国煤炭运销协会煤炭进出口专业委员会于9 月27 日召开会议讨论规范煤炭进出口秩序相关会议;当前市场对于后续进口煤额度放开有一定预期,但目前并无确切消息,建议持续跟踪后续进口煤政策执行情况。

      中长期看,供给端受“十三五”期间新增产能释放接近尾声,煤炭生产严格要求合法合规的限制,供给缺乏弹性;同时“能源安全”战略下,煤炭占一次能源消费占比降幅有望明显收窄,随着经济逐步恢复,煤炭需求有望继续提升,展望明年煤炭供需形势更为趋紧。考虑到目前煤炭板块总体估值不高,近期涨幅亦相对有限,作为周期性行业中的弹性板块,煤炭板块后续可适当予以关注。

      相关个股如下,非投资建议

      中国神华(601088):集团的主营业务是煤炭、电力的生产和销售,铁路、港口和船舶运输,煤制烯烃等业务。

      兖州煤业(600188):公司是中国和澳大利亚主要的煤炭生产商、销售商和贸易商之一,产品主要包括动力煤、喷吹煤,适用于电力、冶金及化工等行业。

      恒源煤电(600971):公司主要从事煤炭开采、洗选、运输、销售以及生产服务等业务,煤炭产品主要用于电力、冶金及化工等行业。

      安源煤电(600397):公司的主营业务为煤炭采选及经营,煤炭及物资流通业务。煤炭业务主要产品有冶炼精煤、洗动力煤、混煤、筛混煤、洗末煤、块煤等。