盛视早参:假期临近 存量博弈格局不变

类别:晨报 机构:国盛证券有限责任公司 研究员:刘锦 日期:2020-09-24

假期临近, 存量博弈格局不变

    周三沪深两市仍表现为震荡整理态势,创业板

    表现较强。市场在隔夜美股全线反弹带动下,市场情绪有所回暖,早盘出现跳空高开走势。但优于跟风资金不足,市场全天仍呈现窄幅震荡个股,上证上有阻力,下有支撑,领涨热点持续性较差,两市成交量基本保持在7000 亿水平,存量博弈特征明显。板块方面,因境外疫情回升,疫苗相关板块集体反弹,光刻胶概念、光伏等整体表现强劲,但证券、数字货币、酒店等板块领跌市场。随着国庆长假临近,投资者兑现持币过节需求增加,融资融券明显减少,场内市场热度欠佳,料市场短期仍以震荡整理为主。下周一的千亿认购科创板50ETF 基金输血,市场或迎来转机。

    资金方面:9 月23 日,央行公开市场开展1000 亿元7 天期和1000 亿元14 天期逆回购操作,当日1200 亿元逆回购到期,净投放800 亿元。主力资金方面,市场连续3 个交易日净流出,Wind 统计显示,沪深两市净流出130.97 亿;其中,中小板净流出24.71 亿。从行业板块来看,28 个一级行业,仅有医药生物、电气设备、家用电器、休闲服务、公用事业5 个行业呈现净流入,净流入金额分别为37.7 亿、3.34 亿、1.09 亿、0.54 亿、0.01 亿;23 个行业呈现净流出,其中非银金融、有色金属、计算机、国防军工、电子净流出较多,净流出金额分别为44.54亿、15.53 亿、13.5 亿、11.9 亿、10.94 亿。具体到个股来看,38 股净流入超亿元。其中,隆基股份、长春高新、协鑫集成、华兰生物、立讯精密主力资金净流入居前;45 股被主力资金净卖出超亿元。其中,华安证券、航天机电、中国平安、宁德时代、五粮液主力资金净流出较多。

    资讯方面:据中国石化官方微博23 日消息,国内首套高纯氢气生产示范装置近日在高桥石化成功投产。该装置以低成本的炼油装置副产氢气为原料,首次将炼厂副产氢气提纯至99.999%,高于99.97%的燃料电池车用氢气国家标准。中国石化拥有该套装置的自主知识产权。副产氢气作为炼油、化工等行业产品生产过程中普遍存在的副产物,具有成本低、资源丰富等优势,以副产氢气为原料生产燃料电池车用氢气可有效降低燃料电池车用氢成本,相关氢气燃料电池产业链公司有望受益。据国际半导体产业协会(SEMI)最新预计,今年全球半导体材料市场将略有增长,达到529.4 亿美元。其中,中国台湾市场为118.3 亿美元,位居全球第一。中国大陆市场今年将达93.4 亿美元,明年进一步突破100 亿美元大关,达104.2 亿美元,居全球第二。随着相关政策的陆续加码,半导体材料国产替代将进一步加速。当前背景下,国产半导体材料厂商将享受市场规模扩大与市场份额提升的双重红利。

    操作策略:国庆长假近在咫尺,市场经历大涨后的调整还在持续中,多空在此夹缝时间段再度展开猛烈交锋概率下降,剩余的5 个交易日市场将持续有限度的拉锯格局。当前市场领涨热点散乱,持续性较差,两市成交量始终未能有效放大,股指短期内不具备突破的条件,短期股指继续维持区间震荡的可能性依然较大。随着科创50ETF 上千亿的冻结资金规模,并下周一配售后退还未配售资金,一方面科创50ETF 进入配置期,另一方面回流资金或有部分进入股市重新形成合力推动市场前行。操作上,短期继续防御策略,关注低估值板块机会,同时关注全球疫情变化情况利好的疫情防御物质、疫苗、医疗器械、口罩等机会。短期交易性机会更多关注创业板相关题材。逢低关注券商、军工、疫情防控、保险、银行、地产、化工、汽车等板块机会。