中小盘新三板周报：本期德众股份、数字人通过精选层挂牌审议

　　本周要闻：取消联合保荐持股7%限制，券商助力流动性增加9 月16 日，全国股转公司发布公告称，发行人拟在向不特定合格投资者公开发行并在精选层挂牌的，若保荐机构及其控股股东等股份合计超过7%，或者发行人持有、控制保荐机构股份超过7%的，保荐机构无须采用联合保荐。这一公告意味着全国股转公司正式废止了“持股7%联合保荐”的规定，此举大大提高了保荐机构在新三板精选层的可操作性，使券商机构有更加充分的动机服务新三板企业，帮助新三板企业融入融资市场。另一方面，流动性更强的市场有利于新三板精选层企业自身的价值发现，从而帮助投资者形成更加理性的投资决策，树立起更加稳固的投资信心，这也有益于实现新三板精选层建立初期的平稳过渡。

    　　市场动态：指数上涨，跑输同期主板，成交额有所下降（1）截至9 月18 日，股转系统共有挂牌公司8408 家，做市交易575 家，集合竞价交易7801 家，待挂牌公司57 家，申报中公司26 家。

    　　（2）本周三板做市、三板成指上涨，二者均跑输同期主板市场。本期上证综指上涨2.38%，三板做市指数上涨1.20%，收于1074.03 点；三板成指上涨0.43%，收于1014.93 点。从板块主题来看，三板研发、三板活跃主题本周涨幅领跑新三板，分别上涨1.97%、1.93%。三板制造本周跌幅最大，达到-0.75%。

    　　（3）本周成交总额为20.41 亿元，较上周22.59 亿元有所下降。分定价方式来看：本周集合竞价交易成交额11.11 亿元，较上周9.39 亿元环比上升18.3%；做市交易成交额5.46 亿元，较上周6.35 亿的成交额环比下降14.0%。分不同层级来看：本周精选层成交额3.83 亿元，较上周6.85 亿元环比下降44.01%；创新层成交额11.18 亿元，较上周10.42 亿元环比上升7.2%；基础层成交额5.40 亿元，较上周5.31 亿环比上升1.5%。

    　　（4）做市变动：本周7 家公司新增做市商，1 家做市转竞价。

    　　融资跟踪：新增预案数量有所上升、实施预案数量下降截至9 月18 日，本周新增14 家新三板公司发布定增预案，预计募集资金6.94亿元，环比上周的4.40 亿元有所上升；本周有10 家公司公告完成增发，较上期13 家有所下降，合计募集资金5.36 亿元，环比上升19.11%。本周4 家公司公告进入IPO 辅导备案阶段，分别德惠商业（主要经营连锁超市）、远航合金（主要提供重有色金属）、金东方智（主要提供装修工程服务）、维海德（主营视频产品），4 家公司过会。

    　　精选层信息：本期德众股份、数字人通过精选层挂牌审议截至9 月18 日，共有222 家（剔除已终止发行、暂缓审议等）公司发布公告拟申请进入精选层，其中32 家公司已核准在精选层挂牌交易，22 家公司已被问询，12 家公开发行申报材料已被股转公司受理，156 家公司仍处于精选层辅导阶段或股东大会/董事会决议阶段，另有德众股份、数字人已过会。

    　　风险提示：新三板政策变化等。