A股资金追踪:资金面环比改善 基金发行回升高位

类别:策略 机构:诚通证券股份有限公司 研究员:樊继拓 日期:2020-09-15

上周A 股市场资金合计净流入81.38 亿元,前一期A 股市场资金合计净流出190.63 亿元,资金面环比改善,主要是公募基金发行金额回升和北上资金流出放缓。

    陆港通资金:净流出5.83 亿元,减持消费等板块。上周陆股通净流出5.83亿元(前值净流出222.62 亿元),其中深股通净流入29.33 亿元(前值净流出88.46 亿元),沪股通净流出35.16 亿元(前值净流出134.16 亿元)。从资金净流入的行业来看,陆股通资金上周资金净流入较高的行业为医药生物、非银金融、农林牧渔、银行和食品饮料,分别净流入14.04、9.13、8.61、3.51和2.76 亿元,净流出较高的行业为电子、电气设备、机械设备、家用电器和汽车,分别净流出11.43、4.36、4.04、3.45 和1.37 亿元。

    融资余额:融资余额小幅下降,两融交易活跃度下降。截至9 月11 日,融资余额为14113.12 亿元,较上周下降219.60 亿元(前值上升174.98 亿元),较前值余额小幅下降。上周两融日均交易金额为877.79 亿元,前值为838.45元;上周融资融券交易额占比全部A 股成交额均值为9.77%,前值7.92%,两融交易占比较前值略有下降。

    基金发行:上周公募基金发行金额环比小幅上升。上周公募基金发行609.04 亿元,前值金额为197.46 亿元,周发行金额环比小幅上升。截止2020年9 月12 日,公募基金与8 月同期发行1105.53 亿元相比资金规模下降。

    产业资本:上周产业资本减持金额下降。上周产业资本净减持121.01 亿元(前一期产业资本净减持206.13 亿元)。分板块来看,主板净减持50.15亿元,中小板净减持20.85 亿元,创业板净减持50.01 亿元,主板、创业板和中小板减持金额均下降……

    IPO 发行:上周IPO 募资至91.22 亿元。上周IPO 募集资金为91.22 亿元,前值募集资金43.39 亿元。本周预计20 家公司上市发行,预计募集资金为139.04 亿元。

    主要指数基金申赎情况。上周创业板、中证500 指数、沪深300 以及上证50 基金净申购金额分别为13.28、10.47、14.75 和-1.26 亿元,合计净申购37.24亿元。相比前值创业板、中证500、沪深300 和上证50 净申购-7.95、-13.47、0.08 和-1.83 亿元,总计净赎回23.16 亿元,基金由净赎回转为净申购。

    市场资金价格情况。上周央行公开市场操作逆回购6200 亿元,到期量3900亿元。资金价格方面,短期利率小幅下降,上周银行间质押式回购加权利率(R007)和存款类机构质押式回购加权利率(DR007)分别下降15.34 和11.45个BP,分别报2.1874%、2.0912%。SHIBOR 隔夜、1 周、2 周及1 个月利率分别变动-58.80、-4.90、-5.40 和16.50 个BP。长端利率小幅上升,国债到期收益率1 年期、10 年期利率分别上升0.79 和1.18 个BP 报2.5964%、3.1346%。

    风险提示:产业资本大幅净减持 北上资金大幅净流出