2020年电新行业周报9月第2期:欧洲新能源汽车渗透率提升 光伏产业链价格趋稳

类别:行业 机构:诚通证券股份有限公司 研究员:开文明 日期:2020-09-14

  投资主题:

      新能源汽车:欧洲新能源汽车销量高增长持续,8 月欧洲七国新能源汽车注册量为7.2 万辆,同比+180%。国内市场下半年新车型密集推出,其中比亚迪汉、上汽通用五菱宏光mini 下半年开启交付。未来随着复工顺利进行叠加零碳排放汽车免征增值税政策落地,国内外共振将带动电动车产业链景气向上。

      光伏:三季度国内需求仍然乐观,拥有户用、特高压、平价等项目支撑,四季度平价与竞价项目共振,需求有望超预期。海外市场疫情影响逐渐减小,前期价格下降对需求的拉动作用未来有望进一步凸显。由于部分硅料产线事故,短期硅料供需失衡。由于下游需求强劲,供需偏紧,光伏产业链价格整体上行。目前,价格趋稳。

      投资建议:新能源汽车补贴政策的出台,有望带动市场预期改善。国内新能源汽车新车型密集推出,海外补贴加码,助力新能源汽车消费回暖。光伏三季度国内需求仍然乐观,拥有户用、特高压、平价等项目支撑,四季度平价与竞价项目共振,需求有望超预期。海外市场疫情影响逐渐减小,前期价格下降对需求的拉动作用未来有望进一步凸显。由于部分硅料产线事故,短期硅料供需失衡。光伏产业链价格整体上行。根据上周数据跟踪,产业链价格趋稳。优先推荐具有全球竞争力的龙头标的。

      【比亚迪】进化到蜕变的全球电动车龙头

      【宁德时代】全球动力锂电池龙头,竞争力进一步增强【鹏辉能源】上通五战略合作供应商,应用场景多看点【亿纬锂能】消费电池放量带动业绩,动力储能加速抬升估值【福斯特】光伏胶膜龙头,向平台化新材料公司迈进【晶澳科技】一体化光伏组件龙头,回A 上市进一步加速成长【隆基股份】高速成长的单晶硅片组件龙头

      行业要闻:

      新能源汽车:

      8 月新能源汽车产销分别达到10.6 万辆和10.9 万辆,环比增长6.0%和11.7%,同比增长17.7%和25.8%。在新能源汽车主要品种中,纯电动和插电式混合动力汽车产销环比和同比均呈增长。此外,燃料电池汽车本月产销呈迅猛增长,表现也明显好于上月。(中汽协)光伏:

      上周光伏产业链产品价格平稳(来源:PV InfoLink)

      重要公告:

      【比亚迪】8 月新能源汽车销量15,283 辆,环比+1.2%,同比-8.6%;8 月燃油汽车销量21,499 辆,环比+32.0%,同比+11.5%。

      【隆基股份】2021 年隆基与通威单晶硅片长单合同数量上调至26 亿片。

      数据跟踪:

      价格:上周光伏产业链价格稳定。(来源:PV InfoLink)

      风险提示:新冠疫情影响产业链供需结构,下游需求不及预期。