创业慧康(300451):公司业务恢复增长 高景气度有望持续

类别:创业板 机构:太平洋证券股份有限公司 研究员:李宏涛 日期:2020-09-02

事件:公司发布2020 年中报,实现营业收入7.09亿元,同比增长15.53%,归母净利润9262 万元,同比降低25.98%,扣非归母净利润8895 万元,同比增长11.11%。

    公司业务逐步恢复,公卫领域存机遇。公司二季度单季实现营业收入3.82 亿元,同比增长30%,业务逐步回暖。上半年,公司新增千万级订单12 个,较上年同期增50%,疫情催化下,公共卫生领域存在新的市场机遇,国家应急管理体系和基层医疗急需补齐短板,公司在公共卫生领域深耕多年,公共卫生业务得到进一步拓展,订单总额较去年同期有大幅增长。

    医卫互联网和物联网业务羽翼渐丰。互联网领域,公司依托健康中山打造了城市级互联网平台,上半年运转较好,截至2020 年7 月,“健康中山”平均日活跃量为近2 万,累计生成健康档案数452.1 万份,较去年年末增长80%,上半年聚合支付业务实现交易额逾54 亿,支付笔数逾2700 万,同时,公司承建了2 个省级互联网监管平台,参与了100 多家互联网医院的建设,自有公有云互联网平台接入医院300多家。物联网领域,公司在多家医院上线了数字病房,发布了医疗物联网接入基础平台V1,为物联网医院建设提供核心支撑。

    发挥健康中山运营经验,拓展“未来社区”新场景。上半年,公司通过物联网技术、可穿戴设备等智能终端应用,探索社区健康管理O2O 模式,打造城市级互联网医疗平台、大数据共享平台和健康管理平台,推出全方位的未来社区解决方案,发挥健康中山运营上的经验,有望逐步实现从建设到运营的角色切换。

    盈利预测:预计公司2020 年、2021 年、2022 年的EPS 分别为0.32元、0.44 元和0.57 元。基于以上判断,给予“买入”评级。

    风险提示:互联网医疗业务拓展速度不及预期,金融it 外包业务存在不确定性