早间评论

类别:金融工程 机构:中信建投期货有限公司 研究员: 日期:2020-08-04

  股指期货

      周一,两市高开高走,沪指涨1.75%,深成指涨2.40%,创业板指涨2.63%。两市成交1.33 万亿,北上资金,全天净流出2 亿。个股涨多跌少,市场情绪高涨。板块方面,军工、影视、半导体领涨,仅黄金、白酒、CRO 板块下跌。

      近一周两市震荡反弹,创业板与科创50 指数表现强势,已接近修复前期跌幅。相较于前期的科技、消费、医药抱团独涨,近期周期、军工等板块的崛起,带动指数快速修复,起到了很好的承接效应。资金面上,在北向资金流出观望的同时,两融资金持续加仓,市场情绪并没有受到回调的影响,整体延续积极配置的心态。期货方面,昨日大涨下,总持仓大幅减少,多空同步离场,近期的反弹行情持续性存疑。操作上,短期把握上涨趋势中的技术性回调,创业板指数临近前高,适当减多。(严晗)股指期权

      周一,沪深300 股指期权成交量较前一交易日大幅下行,持仓量小幅上行。全市场成交量为77911 手,较前一交易日减少29986 手,其中看涨期权成交量较前一交易日减少15753 手,看跌期权成交量较前一交易日减少14233 手,成交PCR 为0.607,较前日下行0.073。持仓量为124240 手,较前一交易日增加3788手,其中看涨期权增加1724 手,看跌期权增加2064 手,持仓PCR 为0.9,较前日上行0.008。

      周一,上证指数上行1.75%,深成指上行2.4%,沪深300 指数上行1.62%,A 股昨日整体上行。美股方面,三大指数均有小幅上行。亚洲地区,A50 股指期货8 月合约夜盘小幅上行,日经225 指数早盘高开高走。波动率方面,沪深300 指数30 日历史波动率在80%分位水平以上。沪深300 股指期权隐含波动率方面, 8 月平值看涨及看跌合约隐含波动率小幅上行。近几个交易日,股票市场成交金额再次上行,从技术形态上看,下方支撑依然较强,建议可尝试卖出8 月虚值看跌合约。(刘超)国债期货

      周一,TS2009 涨0.04%,TF2009 涨0.23%,T2009 涨0.22%。在经历上周的大跌之后,昨日在市场流动性充裕的情况下,期债终于止跌反弹。但是从目前的实际情况来看,此前一直存在的一些利空并没有发生明显的改变,官方制造业PMI 指数稳步修复,而昨天公布的财新制造业PMI 录得52.8,较6 月提高1.6个百分点,创出9 年半来的新高,可见当前的国内经济在复苏仍然是一件较为确定的事情。8、9 月份地方债一级供给的增加也会逐步体现出来。期债反弹很难具有持续性,在经历短期震荡之后,后续大概率重回跌势。