计算机行业周报:科技新基建叠加国产化替代助力经济内循环

类别:行业 机构:山西证券股份有限公司 研究员:李欣谢 日期:2020-08-03

投资要点

    整体:上周,沪深300 指数上涨4.20%,创业板指上涨6.38%。计算机(中信)板块上涨4.16%(流通市值加权平均)。

    细分行业:从细分行业来看,上周4 个子行业(中信三级)中,计算机硬件、软件、云服务和产业互联网分别上涨4.10%、3.88%、5.36%和4.09%。

    概念板块:上周计算机行业相关的概念板块中,涨幅前三的分别为虚拟现实(7.87%)、数字货币(7.17%)和区块链(6.95%)。

    个股:从个股来看,计算机行业(中信)上周246 只个股(含科创板)中有214 只实现正收益。其中,飞天诚信以35.30%的涨幅领涨,唐拓红外以-6.80%的跌幅领跌。

    估值:截至2020 年7 月31 日,计算机行业(中信一级)的PE(TTM)为207.95,中信行业排名第二位,仅次于有色金属。

    行业动态

    Gartner 预测2020 年全球公有云营收增长6.3%,DaaS 增速最快;

    阿里云三大超级数据中心落成:新增超百万台服务器;

    Gartner:腾讯云超过IBM 增速在Top 5 厂商中位列第一;

    亚马逊第二季度营收889 亿美元:净利润同比增100%;

    工信部:上半年互联网企业收入5907 亿元,同比增14.1%。

    投资建议

    受“新冠”疫情影响,“云经济”大爆发,在极短时间内完成了需要数年的用户教育,企业云化、智能化转型提速,数字经济发展动力强劲。科技新基建作为政企云化、智能化转型的数字底座,短期有望推动疫情后的经济复苏,中长期有助于培育经济增长新动能,推动供给侧结构性改革,带动上下游全产业链发展。另一方面,美国加大制裁力度,逐步从芯片等硬件领域向软件领域(如MATLAB 禁用)扩大,网络安全、自主可控领域关注度进一步提升,国产化替代进程加速。近期,各省党政领域国产操作系统正在招标,同时以电信、金融、电力、石油等涉及国计民生的八大行业的国产化替代拐点已经到来,千亿级市场规模正在打开。UOS 作为国产操作系统的领头羊,近期将发布个人版UOS,个人操作系统替代空间有望释放。因此,我们看好以云计算为代表的的科技新基建领域,以及随着国产软硬件的不断成熟,软件生态不断完善,看好信创行业在本次国产化替代进程中的大发展。建议关注用友网络、广联达、诚迈科技、中国软件、金山办公等。

    风险提示:疫情继续蔓延;国产化替代不及预期