晨会纪要

国内市场

    股指宽幅震荡整理 板块热点明显分化

    周二沪深股指宽幅震荡整理，股指高开后即出现回调，全天股指基本围绕前一天收盘指数上下波动，盘中板块热点开始分化，前一天表现的大金融和周期性板块出现调整，军工板块出现分化，相比较中小创指重新活跃夺回市场主动权，盘中食品饮料、医疗和蚂蚁金服概念表现活跃涨幅居前。最终沪深两市收盘均微幅上涨，全天成交量1.1 万亿略有减少，市场交投依然表现活跃。

    综合分析，全球最大的独角兽蚂蚁集团宣布，启动在上海证券交易所科创板和香港联合交易所有限公司主板寻求同步发行上市的计划，以进一步支持服务业数字化升级做大内需，加强全球合作助力全球可持续发展，支持公司加大技术研发和创新。受此消息影响相关的蚂蚁金服概念出现涨停潮，进而激发了其余题材概念的活跃，但由于权重板块的调整抵充了市场的做多力量，多空双方互不相让展开激烈争夺，板块热点切换较快，股指呈现出震荡整理走势。近期人民币升值热钱不断流入，基金发行火爆外围资金加速进场，7 月央行结构性降息放水使得市场对低估值板块形成一致性修复预期，股指突破3000 点后加速上行，作为人气指标的创业板指迭创新高走出独立走势对市场人气带来极大的鼓舞，市场赢利效应扩散有效提振了市场信心。全球央行采取行动通过降息等无底线的大放水方式刺激释放流动性拯救资本市场，全球新一轮量化宽松周期完全开启，结合欧美的一揽子政策欧美市场的政策底已经确立；各国逐渐重启经济投资者对未来经济复苏寄予希望，全球股指表现强势持续回升并基本回到疫情前期水平，虽然近期欧美疫情有第二次爆发趋势，但投资者对经济复苏的乐观预期远大于对疫情的恐惧，股指也呈现出宽幅震荡走势。国家加速推进金融业改革并提升资本市场战略定位，央行加大货币政策逆周期调节力度实际利率持续下降，IPO 常态化发行产业资本减持离场意愿不减，管理层积极鼓励并引导中长期资金入市以平衡资本市场的供需矛盾。从技术面分析，全球在经历3 月全球黑色一星期的暴跌之后，自4 月开始伴随着外围市场企稳出现报复性反弹，A 股也在创新低后走出探底回升走势；6 月股指跳空突破向上，在科技股的带领下创业板作为市场风向标率先领涨并迭创年内新高，有效地提振了市场人气，成交量同步明显放大显示市场做多力量有所增强。7 月股指自突破年线后出现放量加速上行走势，股指呈现明显的逼空走势，上周股指创出年内新高后连续出现宽幅震荡调整，股指加速下跌并跌破5 天和10 天均线，虽然市场整体强势特征依然不改但短期市场有所转弱。本周一股指出现报复性上扬，但依然受制于短期均线的反压，短期多空对短期均线的争夺将趋于激烈，周二股指在5 和10 天均线之间震荡反复处于胶着状态；我们始终强调本轮行情是以创业板指作为领军代表，其动向对市场的指引作用较大，近期创业板指抛压有所增大，作为投资者要密切关注创业板指的动向。上周股指暴跌空方能量得到一定释放，但由于目前股指仍受制于短期均线反压同时结合前期周线缺口的牵引，短期股指仍将以宽幅震荡为主，短期均线能否有效收复对市场的影响较大，把握节奏控仓精选个股操作。