股指期货日报

股指：

    早讯：李克强总理主持召开国务院常务会议，部署进一步做好防汛救灾工作、推进重大水利工程建设；国办印发指导意见推进医疗保障基金监管制度体系改革，加快推进医保标准化和信息化建设；商务部透露《关于促进石油成品油流通高质量发展的意见》将于近期出台；针对江西省、重庆市严重洪涝灾害，国家减灾委、应急管理部对两地紧急启动国家Ⅳ级救灾应急响应；A 股多只强势股遭社保基金和国家产业投资基金减持；客户需求量短时间内暴增，有小券商融资额度告急；昨日道指跌1.39%,纳指涨0.53%。

    文字早评：

    周四沪指+1.39%，创指+3.98%，上证50+0.35%，沪深300+1.40%，中证500+2.42%。两市合计成交17262 亿，较上一日+1836 亿。

    消息面：

    1国外近几周新冠肺炎单日新增数量持续增长，但死亡率明显下降，绝大多数国家倾向于群体免疫，等待疫苗上市，因此对经济和股市的影响已经弱化。

    2美联储最近三周缩表，主要是各国央行间的货币互换导致美元回流美联储，属于被动缩表。

    购债依旧进行，只是额度逐步减小，美元流动性仍旧宽裕。

    35 月社融超预期，社融存量增速继续上升。M1 继续上升，M1-M2 剪刀差扩大，实体经济流动性充裕。这表明“宽货币”向“宽信用”传导良好。目前是“紧货币+宽信用”的格局，大方向上利多股市……

    4外资近期大幅净买入A 股，且不是被动型资金配置，而是主动型资金买入，连续3 日超100亿，助推了A 股的上涨。

    5部分热门股遭股东减持，短期影响市场情绪，但金额远不如目前每日的新增资金流入额。

    资金面：沪深港通+105 亿；融资额+240 亿。央行逆回购净投放0 亿，6 月LPR 降息0 个基点。

    隔夜Shibor 利率+10.1bp 至2.189%。3 年期企业债AA-级别利率+19bp 至6.25%，信用利差+15bp。

    交易逻辑：经济逐步复苏，社融增速提升，M1 增速提升，资金充裕。大方向向上。周五收盘沪深300 指数突破2018 年1 月份高点，创5 年新高。近期减持计划增加，短期或有调整压力，可逢低继续加仓。

    期指交易上，短线IF 多单持有，逢低继续加仓；长线IC 远月多单剩余多单持有。