晨会纪要

今日重点推荐

    行业动态跟踪报告*地产*大涨之后，地产仍是低估值？*强于大市研究助理：郑南宏 一般证券从业资格编号：S1060120010016研究分析师：杨侃 0755-22621493 投资咨询资格编号：S1060514080002核心观点：受益于基本面改善与市场风格切换，7 月以来低估值的地产板块涨幅靠前，前4 个交易日累计上涨17.4%，行业排名第三，板块估值持续得到修复。往后看，我们依旧看好地产后续表现，一方面从绝对估值来看，当前板块估值仍处中低水平（PE处近五年36%分位、2008 年以来15%分位），从相对估值来看，地产当前PE 仅高于银行，房地产/沪深300 整体PE 比仍处于历史低位；另一方面，供应放量叠加低基数，短期成交有望延续高位，基本面改善助估值修复逻辑仍在，持续看好后续地产估值修复。

    个股建议关注：1）销售及业绩高增的弹性房企如中南建设、龙光集团、阳光城、金科股份、天健；2）低估值高股息率的万科、保利、金地、招商等。

    良信电器*002706*数据中心建设大潮来临，国产高端品牌迎来机遇期*推荐

    研究分析师：朱栋 021-20661645 投资咨询资格编号：S1060516080002研究分析师：皮秀 010-56800184 投资咨询资格编号：S1060517070004核心观点：1、数据处理需求爆发式增长，数据中心建设风起；2、数据中心配电系统要求严苛，预计每年新增近70 亿高端低压电器需求；3、公司产品性能比肩施耐德，多款重磅产品打破外资的垄断地位；4、积极参与数据中心行业峰会，从标准制定端提升品牌影响力；5、投资建议：数据中心建设大潮的来临有望每年新增近70 亿高端低压电器需求，公司作为国产低压电器高端品牌龙头企业，凭借比肩施耐德等外资的产品性能和不断提升的品牌影响力，有望在数据中心行业加速实现进口替代。我们预计，公司市占率的提升具备较高的确定性，数据中心领域将成为公司未来业绩持续增长的又一个热点。我们维持对公司20/21/22 年的归母净利润预测分别为3.64/4.86/6.54 亿元，对应7 月6 日收盘价PE 分别为42.2/31.6/23.4 倍。维持“推荐”评级。