宏源黑色日评

类别:金融工程 机构:宏源期货有限公司 研究员: 日期:2020-06-15

  宏观、政策方面:

      人民币兑美元中间价报7.0865,下调257 点。

      产业方面:

      2 日本周唐山地区126 座高炉中有22 座检修(不含长期停产),检修高炉容积合计16974m3;周影响产量约35.42 万吨,产能利用率87.02%。

      黔西南州2020 年拟淘汰落后产能关闭煤矿3 处,目前已完成普安县桂兴煤矿关闭退出工作。省能源局已公告关闭黔西南州9 处煤矿。

      现货方面:

      6 月12 日,上海螺纹钢价格上涨10 元至3650 元/吨,热卷上涨20 元至3670 元/吨。247 家钢厂高炉:开工率91.67%,环比上周涨0.65%,同比去年同期增1.17%;高炉炼铁产能利用率92.35%,环比增0.45%,同比增1.78%。

      全国71 家电弧炉钢厂:平均开工率为72.99%,与上周相比上升2.23%;同比去年下降6.34%。全国237 家贸易商建材日成交量为25.21 万吨,较前一交易日增加6.12 万吨。铁矿石青岛PB 粉上涨12 元/吨至791。全国主港铁矿累计成交195 万吨,环比上涨61.2%。全国45 个港口:铁矿库存为10697.70,较上周降56.00。230 家独立焦企样本:产能利用率74.39%,环比上周下降0.03%,同比降3.19%;剔除淘汰产能的利用率为80.06%,环比上周下降0.04%,同比增0.81%;日均产量66.09 万吨减0.01 万吨;焦炭库存101.54 万吨,减5.51 万吨。

      量价分析:

      螺纹钢:

      螺纹钢10 合约上涨,夜盘收于3628 点,目前主要受到铁矿的成本驱动,其本身矛盾尚可,关注3650 压力。

      铁矿石、焦炭:

      铁矿09 合约试探新高,价格涨至787.5 元/吨,目前基差在90 点左右。

      部分头部机构开始增多单。焦炭09 合约前期在跌至1910 一线后,支撑强烈,价格上涨明显,短期有望冲击2000 点。

      小结:

      建材方面,市场交投氛围开始活跃,多数商家反馈成交较昨日明显放量。

      目前来看,由于海外铁矿发运量下降,以及国内焦炭第五轮提涨落地,所以短期建筑钢材的成本支撑作用较强。而南方出现持续降雨,需求端整体趋势向下。因此成材价格上涨空间有限。铁矿方面,需求继续强劲,供给不出现报复性增长的情况下,库存仍继续下降。焦炭方面,山西汾阳地区要求环保限产20%左右,太原地区白天禁止出焦。焦炭采购积极性较高,需求支撑良好。综合来看,短期受到澳巴发运减少的预期,铁矿价格强势反弹,而这需今晚数据证明,预计日盘高位运行