华夏中证人工智能ETF投资价值分析:第四次工业革命之人工智能

类别:基金 机构:天风证券股份有限公司 研究员:吴先兴 日期:2020-06-05

  第四次工业革命将要到来

      第四次工业革命是继前三次工业革命的又一次技术革命,人工智能是此次技术革命的重要组成部分,有望推动人类社会进入智能化时代。

      目前,世界各国都已开始人工智能领域的研发。作为全球最大的人工智能应用市场,中国人工智能技术正在快速落地,有望为中国高端制造提供换道超车的机会,并推动数万亿数字经济产业转型升级。在政策利好、基础建设和基础科研的共同推动下,人工智能板块将迎来快速发展。

      中证人工智能主题指数投资价值分析

      中证人工智能主题指数(简称“CS 人工智”)以中证全指中将为人工智能提供基础资源、技术以及应用支持的公司作为待选样本,从中选取流动性好,规模大的100 只股票作为成分股。

      CS 人工智指数成分股的行业分布较为集中,精准定位与人工智能主题相关的股票。截至2020 年5 月15 日,按照申万一级行业分类,该指数的成分股主要分布在计算机和电子行业,合计占比85.38%。

      截至2020 年5 月15 日,各机构对CS 人工智指数在2020 年、2021 年和2022 年的一致预测净利润分别为447.74 亿元、749.33 亿元、874.17 亿元。

      CS 人工智指数的一致预测净利润整体处于上升趋势,体现了各机构对于该指数成分股的未来发展保持乐观情绪。

      在资金偏好方面,自2019 年三季度以来,基金重仓中CS 人工智指数的成分股占比处于2.50%-3.00%之间。截至2020 年第一季度末,基金重仓中该指数的成分股占比为2.92%,历史分位数水平为100.00%,处于历史高位,体现出公募基金对CS 人工智指数的青睐。

      以2012 年7 月2 日至2020 年5 月15 日作为样本期,CS 人工智指数的年化收益率为16.92%,年化夏普比为0.64,均跑赢沪深300、中证500 和创业板指,业绩表现良好。

      华夏中证人工智能ETF 投资价值分析

      2019 年12 月9 日,华夏基金发行华夏中证人工智能ETF,其跟踪标的为中证人工智能主题指数。截至2020 年5 月15 日,该基金的规模为8.91 亿,过去一个月日均成交额为3666 万,流动性良好。自2019 年12 月24 日至2020 年5 月15 日以来,该基金的收益率为21.36%,业绩表现良好,建议投资者保持关注。

      风险提示:本报告基于指数历史数据分析,市场环境等因素变化皆可能使得指数投资价值失效。