晨会纪要

类别:晨报 机构:爱建证券有限责任公司 研究员:侯英民 日期:2020-06-02

  国内市场

      六月首日长阳飘红 券商引领板块普涨

      六月首个交易日沪深股指放量突破收出长阳,受周末消息影响股指跳空高开后即呈现震荡上行走势,午后股指横盘震荡运行尾盘再度上翘,其中创业板指放量突破有效激发市场人气,消费电子、网红经济和大金融板块轮番活跃,板块出现整体普涨局面。最终沪深两市收盘均收出大阳线,全天成交量0.76 万亿急剧放大,市场参与度明显提高。

      综合分析,周末上交所表示将在科创板研究引入单次T+0 交易,由于T+0 和做市商制度一旦实施,将带来交易规则的变化,而创业板注册制的推出也代表着监管政策的变化,T+0 将带来交易量的提升和系统的改造,龙头券商及金融IT 龙头公司受益明显,受消息影响周一股指在经历了前期仅一周的震荡反复后,股指在大金融板块的带领下一举突破向上,同时创业板的活跃也在一定程度上起到了推波助澜的作用,市场人气快速回升投资者参与热情明显提高,股指跳空上行并突破近期高点。为应对新冠疫情可能出现的经济衰退全球央行采取行动,通过降息等大放水灌溉方式刺激释放流动性拯救资本市场,全球新一轮量化宽松周期完全开启,结合欧美的一揽子政策欧美市场的政策底已经确立;全球逐步解禁投资者对未来经济复苏寄予希望,后疫情时期全球股指维持强势并逐步回归到疫情前期水平。国家高层定调金融业改革方向提升了资本市场战略定位,国内加大货币政策逆周期调节力度实际利率有所下降,央行持续投放货币并采取新的扶持贷款政策维稳,IPO 维持常态化发行,产业资本减持离场意愿不减,管理层加速推进金融改革鼓励并引导中长期资金入市,以平衡资本市场的供需矛盾。从技术面分析,全球在经历3 月全球黑色一星期的暴跌之后,自4 月开始伴随着外围市场企稳出现报复性反弹,A 股也在创新低后走出探底回升走势;5 月股指冲高回落但科技股板块重现活跃再次提升市场人气,由于成交量始终保持在相对较小的水平,多空双方陷入僵持。6 月首日股指跳空突破向上,创业板作为市场风向标对短期市场的影响较大,成交量同步明显放大显示市场做多力量有所增强,由于市场普涨短期或面临一定分化,但市场重拾升势的格局已有所显现,预期短期股指仍有一定上冲潜力,重个股轻指数控仓操作。

    行业动态与点评

      【6月单体装置检修计划增多 国内有机硅价格持续上涨】

      来源: 证券时报网

      证券时报e公司讯,据行业信息网站监测,近日国内有机硅价格持续调涨,截至上周末,DMC一周涨幅达800元/吨。6月单体装置检修计划较多,主流厂家大部分有检修计划,整体供给明显受限。下游整体需求虽不尽人意,但已有逐步回暖迹象。综合来看,在供给收缩预期及下游需求逐步好转的推动下,有机硅价格短期仍有望震荡上行,行业公司业绩或迎来边际改善。国内有机硅领域相关公司有新安股份、合盛硅业、东岳硅材等。

      【中芯国际科创板上市已获受理 芯片国产替代进程望加快】

      来源: 证券时报网

      证券时报e公司讯,6月1日,上交所受理中芯国际科创板上市申请。天风证券认为,中芯国际的回归意味着从资本市场角度支持国内半导体龙头的发展,将带动大陆半导体制造业估值,同时吸引资本聚焦一批中芯国际产业链企业的发展。中芯国际回归也预示着芯片代工行业向大陆转移,可加快国内芯片国产替代化的脚步。公司方面,江丰电子是中芯国际的靶材供应商之一;北方华创是中芯国际刻蚀机等的供应商;至纯科技与中芯国际在高纯工艺系统及湿法设备上有合作。

      【财政部发文 电子商务进农村将获中央财政资金大力支持】

      来源: 证券时报网

      证券时报e 公司讯,财政部网站1 日消息,财政部发布《关于做好2020 年电子商务进农村综合示范工作的通知》,通过中央财政资金引导带动社会资本,共同参与农村电子商务工作。财政资金重点支持农产品进城,兼顾工业品下乡,对承担疫情防控相关重要物资保供任务、且工作突出的电商、物流、商贸流通企业在同等条件下予以适当倾斜。

      随着移动电商的普及,农村居民消费存在较大提升空间。相关公司有南宁百货、冠农股份等。

    宏观经济

      (1)国家领导人对海南自由贸易港建设作出重要指示强调,要对接国际高水平经贸规则,促进生产要素自由便利流动,高质量高标准建设自由贸易港。要把制度集成创新摆在突出位置,解放思想、大胆创新,成熟一项推出一项,行稳致远,久久为功。中央和国家有关部门要从大局出发,支持海南大胆改革创新,推动海南自由贸易港建设不断取得新成效。

      (2)中共中央、国务院印发《海南自由贸易港建设总体方案》,到2025 年,初步建立以贸易自由便利和投资自由便利为重点的自由贸易港政策制度体系。到本世纪中叶,全面建成具有较强国际影响力的高水平自由贸易港。海南自由贸易港实施范围为海南岛全岛。

      (3)国务院领导人主持召开新增财政资金直接惠企利民工作视频座谈会指出,财政系统要建立抗疫特别国债使用台账,确保笔笔资金流向明确、账目可查,各级国库要点对点直接拨付资金,更大规模减免社保、金融合理让利措施也要尽快建立直达机制。

      (4)央行等八部门出台指导意见强化中小微企业金融服务,共包含30 条政策措施。

      意见要求,全国性银行要合理让利,确保中小微企业贷款覆盖面明显扩大,综合融资成本明显下降。全国性银行内部转移定价优惠力度不低于50 个基点,五家大型国有商业银行普惠型小微企业贷款增速高于40%。

      (5)央行6 月1 日不开展逆回购操作,当日无逆回购到期。资金面转松,Shibor 短端品种全线下行。隔夜品种下行46.8bp 报1.6290%,7 天期下行19.2bp 报1.9590%,14 天期下行20.1bp 报1.7240%。

    国际市场

      (1)美国国会预算办公室表示,在新冠肺炎疫情后,美国经济可能需要10 年时间才能恢复。2020 年至2030 年,新冠病毒将使实际GDP 减少3%,即7.9 万亿美元。

      (2)穆迪将印度评级从Baa2 下调至Baa3,维持负面前景展望。下调评级反映印度政府财政状况持续恶化,金融部门压力加剧。穆迪预计印度2020 财年债务负担将占GDP总量84%;长期来看,印度实际GDP 增速可能比过去更低。