盛视早参

类别:晨报 机构:国盛证券有限责任公司 研究员:刘锦 日期:2020-04-09

  主力资金布局在哪些板块?

      周三沪深两市集体低开,早盘维持窄幅震荡走

      势,午后走高,指数一度翻红,盘面上半导体、芯片发力,多只个股涨停带动板块回暖,但尾盘指数跳水,农业、食品等板块领跌,军工、5G、旅游等板块造好,两市涨停近80 家,成交量再度缩小仅6740 亿。北上资金转向净流出态势34.52 亿,其中沪股通净流出18.58 亿,深股通净流出15.94亿。技术上上证MACD 指标走势良好,KDJ 指标高位钝化,下方缺口小幅回补,市场对缺口总留有阴影,市场主力资金仍未形成明确的主攻方向,跷跷板效应明显,在这种情况下受疫情影响的超跌板块或迎来机会,在指数震荡反弹趋势中关注此类个股的交易性机会。

      资金方面:央行表示目前银行体系流动性总量处于合理充裕水平,4 月8 日不开展逆回购操作,无逆回购到期。4 月7 日市场流动性持续宽松,货币市场利率多数下跌。银存间质押式回购1 天期品种报0.7865%,跌18.65 个基点,创纪录以来新低;7 天期报1.2956%,跌27.98 个基点,逼近历史低位。主力资金方面,沪深两市主力资金开盘净流出187.03 亿,尾盘净流出13.56 亿,两市全天资金净流出321.86 亿。28 个申万一级行业中,4 个行业实现资金净流入,其中国防军工行业净流入9.83 亿元居首,概念板块方面,周三航母、光模块、量子技术、仿制药等概念板块资金呈现净流入,其中航母概念净流入6.14 亿居首,流出净额最多的是农林牧渔行业。主力资金净流入最多的个股为五粮液、正邦科技、山东黄金,净流出前列的个股是鱼跃医疗、中兴通讯、立讯精密.  资讯方面:近日三大运营商联合举行线上发布会,共同发布《5G 消息白皮书》,传统短信迎来大升级。《白皮书》阐述了5G 消息的核心理念,明确了相关业务功能及技术需求,提出了对5G 消息生态建设的若干构想。5G 消息业务是终端原生基础短消息服务的全新升级,依照交互方式大致可分为两类:即个人用户之间,以及企业与个人用户之间的信息交互。用户可以通过发送语音或文字、点选关键字的形式,快捷实现预订、支付、退订等操作。通过此次发布,5G 或将迎来加速普及,助力千行百业数字化、网络化、智能化转型,努力创造5G 更大的综合效益和社会价值,也标志着5G 消息即将进入全面加速阶段,驱动全球5G 产业生态繁荣发展。另一个是消费的涨价潮,海底捞、西贝等都先后提价,涨价能改善企业的盈利情况吗?疫情结束,餐饮行业加速洗牌阶段,市场集中度将进一步提升,一方面,大量中小餐饮企业或因现金流压力关闭;另一方面,消费者未来对于食品安全、环境卫生、品质服务的要求更高,品牌意识更强,更加注重对于品牌的选择。具有强品牌效应、完备的供应链体系、充裕现金流的餐饮企业,有望在疫情过后享有一定品牌估值溢价。但单纯的以提价的形式进行拉动,将进一步缩减因疫情带来的收入预期减弱的消费分额。

      操作策略:目前A 股在经历筑底阶段后,各技术指标明显改善,周二的放量大涨,周三震荡整固,在外围市场自底部开始反弹20%以上,A 股在国内疫情率先走出阴霾的情况下更值得期待。从盘面看景气板块轮动加速,低估值蓝筹开始反弹,妖股持续跳水褪去光环,市场在多空博弈中有可能产生新的亮点。近期调整得多的科技成长风格有可能再次走强,一是在于科技企业本身的盈利周期在向上,蓝筹白马和科技股两者的盈利位置发生了变化;二是在稳增长的政策基调下,货币政策易松难紧呵护市场流动性;三是资本市场的制度建设在不断完善,举国体制推动科技创新是最大共识。操作上我们认为重点寻找年报绩优的龙头个股,关注外资、主力资金重点介入的行业和板块如新能源汽车、食品饮料、医药、5G、电子。关注周四欧佩克+原油减产对相关板块带来的影响。

      风险:年报披露期,最近瑞幸咖啡事件的发酵,让更多的机构投资者对企业造假行为的痛恨,(獐子岛、康美……)警惕A 股中这类公司被挖掘出来的黑天鹅事件。选股首选要基于基本面。(刘锦,执业证书编号S0680618120002)