2020年4月各行业金股推荐汇总

类别:策略 机构:国信证券股份有限公司 研究员:燕翔 日期:2020-03-30

  传媒 张衡 002602 世纪华通

      盛大游戏优质资产注入,在国内游戏研发及国产游戏出海(旗下funplus 是国内游戏出海最大发行商);同时2020 年迎来新品大年,《龙之谷2》、《庆余年》等新品大作陆续上线驱动业绩有望持续超预期,叠加公司治理改善可能以及显著低估的估值水平,股价存在持续双击可能。

      机械 贺泽安 002158 汉钟精机

      公司是螺杆压缩机细分领域龙头,制冷、空压等传统业务国内份额第一,在光伏及锂电池领域实现真空泵60%/50%的市场份额,是细分行业龙头,同时也是半导体设备最大细分赛道(真空泵)国内龙头,当前半导体已批量供货,在晶圆厂新建浪潮及3D NAND/EUV 对真空环境更高要求的行业趋势下,公司有望加快国产替代进程。公司将充分受益于下游半导体、光伏、锂电等行业高景气,成长空间广阔,重点推荐。

      食品饮料 陈梦瑶 600887 伊利股份

      调研数据较市场预期更乐观,公司加大对低温白奶及母品牌的投入有望弥补疫情期间高端品类的销售影响,后续需求补充消费有望缓解库存压力。

      医药 谢长雁 300760 迈瑞医疗

      海外疫情扩散导致监护仪、呼吸机需求大幅提升,短期对公司产生较大业绩弹性;疫情暴露国内医疗体系短板,预计医院建设投入将加大,公司作为国产器械龙头有望显著受益;鼓励支持国产高端医疗设备的技术研发,提高自主可控能力,作为器械创新龙头,有望持续受益进口替代

      银行 王剑 002142 宁波银行

      宁波银行有远超同业的ROE;资产质量优异并且是少有的、风控模式经历过危机检验的银行;有很高的拨备覆盖率,未来业绩确定性强。

      建材 黄道立 000401 冀东水泥

      华北区域去年至今表现亮眼,需求端基建项目众多,如雄安新区建设、2022 年冬奥会场馆和交通建设等,水泥需求增速持续位列全国各区域首位;受益于供给侧改革深入推进以及公司与金隅集团水泥业务重组完成,区域市场秩序持续好转,产能集中度提升,竞争格局优化,水泥价格理性回归且走势坚挺。公司重组后在京津冀地区熟料产能占比提高至54%,未来有望持续收益;公司与金隅集团完成重组后成为华北和京津冀地区的水泥绝对龙头,双方强强联合,优化产销协同,同时公司内部技术融合和管理协同将进一步加强,管理机制有望更加完善,目前成本和费用管控已出现改善迹象,预计2020-2022 年公司EPS 分别为2.6/3.0/3.3 元/股,维持“买入”评级。

      汽车 梁超 601799 星宇股份

      好行业、好格局、好公司,具备成为全球车灯龙头潜质;未来2 年,车灯LED 大灯、ADB 大灯渗透率提升,带来价值量提升;2019 年四季度,公司下游核心客户销量加速,业绩有望加速增长。

      通信 程成 000063 中兴通讯

      2020 年全球包括中国都将进入5G 建设高峰期,公司是通信主设备龙头厂商,确定性受益;公司定增落地,筹集约115 亿资金,全面加大5G 研发和项目落地;研发积淀雄厚,产品技术保持领先。

      计算机 熊莉 300253 卫宁健康

      疫情期间政策频出利好互联网医疗行业发展。公司在互联网医院建设上存在先发优势,在线咨询方面,公司与阿里深度合作,流量已有深刻积累;在线诊疗方面,公司拥有最大规模的医院资源,布局领先行业。公司的互联网医院对比第三方互联网诊疗平台,能够提供实质上的诊疗服务,与医院的流程系统打通,实现服务运营分润,打开新成长空间。疫情后,公共卫生、电子病历、医保信息化的建设也有望进入新一轮景气周期,公司作为行业领军企业将充分受益。

      一季度业绩虽受复工延迟的影响,但市场需求不减,预计在计算机板块中的表现相对较好。

      港股 王学恒 3888.HK 金山软件

      云业务高速增长,且呈现出与巨头共生的局面;游戏业务PC 端受疫情催化,取得了良好的成绩,且手游可期;办公软件用户增长显著。