计算机行业周报：一季报前瞻 关注确定性成长细分板块

行情走势

    3 月16 日至3 月20 日，沪深300 指数下跌6.21%，上证指数下跌4.91%，深圳成指下跌6.29%，创业板指下跌5.69%，计算机行业下跌4.00%，其中计算机设备板块下跌3.86%，计算机应用板块下跌4.01%。

    国际市场

    IDC：2019 年Q4 全球企业外部OEM 存储系统支出79 亿美元；IHSMarkit：COVID-19 对显示面板需求变化的影响；2020 财富全球最受赞赏公司排行榜，苹果、亚马逊、微软名列前三 ；2020 自动驾驶排行榜：百度挤进第一阵容 特斯拉垫底；三星电子：预计2020 年5G和数据中心储存芯片需求将增加；甲骨文正式发布Java 14；IDC：2020 年下半年全球AR/VR 设备总出货量有望实现710 万台。

    国内市场

    IDC：2019 年全年中国瘦客户机市场总出货量突破248.2 万台 同比增长4.5%；发挥C2B 优势 腾讯等公司助力智慧交通“新基建”；2019年支付体系全景扫描：移动支付渗透率上升 跨境支付规模增三成；央行：2019 年第四季度移动支付业务量持续高增长；大数据中心有助中国IT 业与全球同步进化；2020 年中国智慧水务行业发展现状分析 5G 助力 激发无限活力；2 月份我国户均移动互联网流量达8.88GB，同比暴涨45%；GSMA：5G 推进中国边缘计算市场发展。

    A 股上市公司重要动态信息

    英飞拓：关于申请银行授信的公告；汉得信息：关于投资设立合资公司的公告；科蓝软件：关于对外投资暨投资进展的公告；佳都科技：关于提前赎回“佳都转债”的提示性公告。

    投资策略

    3 月16 日至3 月20 日，沪深300 指数下跌6.21%，上证指数下跌4.91%，深圳成指下跌6.29%，创业板指下跌5.69%，计算机行业下跌4.00%，其中计算机设备板块下跌3.86%，计算机应用板块下跌4.01%。计算机行业内个股跌多涨少。本周新冠疫情在欧洲和北美继续快速扩散，特别是意大利、西班牙和美国等确诊病例快速增长，市场对新冠疫情在全球经济影响的担忧加剧，特别是对欧美等主要发达国家造成较大影响，导致经济衰退的概率增加，全球股票市场普遍大跌。由于现在很多产业链及市场是跨区域分工协作，如果国外的疫情短期内不能得到有效的控制，将对很多跨区域合作的产业链造成一定冲击，以及国外经济可能陷入衰退对某些行业的需求带来一定影响， 具体影响幅度需要根据疫情的延续时间以及影响范围来评估。具体到国内的计算机板块，随着一季度即将结束，推荐关注确定性高以及受影响小的行业和板块。总体来看，行业有如下几个特点：1) 计算机板块的一季度整体营收占全年营收的比重较小，因此，一季度受到的营收和净利润的影响占全年的比重也不大。2)由于计算机板块主要对应信息化需求，在疫情和复工的情形下，信息化的需求并没有明显减少，某些行业信息化需求反而有增加，推荐重点关注信息化需求增加的细分行业，如金融IT，医疗信息化等。3）大部分公司的客户是国内的toB 和toG 客户，因此受到全球疫情扩散风险冲击的可能性较小，在国内疫情逐步缓解的情形下，影响最大的时期应该已经过去，从中长期来看，对整体营收和利润影响不大。在国内疫情出现缓和趋势下，因此重点推荐关注以下几个方向：医疗IT、云计算、金融IT，股票池推荐关注同花顺（300033）、卫宁健康（300253）、启明星辰（002439）、迪普科技（300768）、浪潮信息（000977）。

    风险提示：政策落地存在不确定性、公司业绩不及预期等。